안녕하세요, 주알남입니다.
2026년 2월 첫째 주는 역사적인 순간과 극적인 순환매가 교차한 한 주였습니다. 다우 지수가 사상 최초로 5만 선을 돌파하며 가치주의 시대를 열었지만, 나스닥은 -1.84% 급락하며 기술주 투매가 이어졌죠. 포트폴리오에서는 이 순환매를 완벽하게 활용했습니다. SCHD가 +6.12% 폭등하며 +19.22%를 달성하자 일부 차익실현하고, IJR도 +3.11% 상승 시 일부 익절했습니다. 그 자금으로 급락한 SOXL (+2.16%), TQQQ (+1.07%), TSLL을 역발상 매수했죠. 국내 레버리지 ETF(TIGER 나스닥100레버리지, TIGER 필라반도체레버리지)도 신규 진입했고, KB 인버스 ETN은 손절했습니다. 배당주 강세 속 레버리지 재진입의 완벽한 리밸런싱 주간을 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 2월 2일 ~ 2월 8일)
S&P500: 6,932.30 🔻 -6.73 (-0.10%)
NASDAQ: 23,031.21 🔻 -430.61 (-1.84%) 📉
DOW: 50,115.67 🔺 +1,223.20 (+2.50%) 🎊🎊🎊
RUSSELL2000: 2,670.34 🔺 +56.60 (+2.17%)
KOSPI: 5,089.14 🔻 -135.22 (-2.59%)
KOSDAQ: 1,080.77 🔻 -68.67 (-5.97%) 💥
이번 주는 극명한 양극화였습니다. 다우 지수가 사상 최초로 5만 선을 돌파하며 +2.50% 폭등한 역사적 순간이었지만, 나스닥은 -1.84% 급락하며 기술주 투매가 이어졌습니다. 러셀 2000도 +2.17% 상승하며 소형주·가치주의 강세가 뚜렷했죠. 반면 한국 증시는 KOSPI -2.59%, KOSDAQ -5.97% 급락하며 지난주 과열에 대한 조정을 받았습니다. 성장주에서 가치주로의 역사적 순환매가 진행 중입니다!
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
배당주(SCHD, TIGER배당)가 폭등하며 수익률 1, 2위를 차지했습니다! SCHD +19.22%, TIGER배당 +16.94% 달성 후 일부 차익실현하고, 그 자금으로 급락한 레버리지(SOXL, TQQQ, TSLL)를 역발상 매수했습니다. 국내 레버리지 ETF(TIGER 나스닥100레버리지, TIGER 필라반도체레버리지)도 신규 진입했고, KB 인버스 ETN은 정리했죠. 순환매를 완벽하게 활용한 리밸런싱 주간이었습니다!
| 종목 | 비중(변동) | 수익률(변동) |
|---|---|---|
| QQQM | 13.96% (-0.60%) | +8.82% (-0.86%) 🔻 |
| SPYM | 13.80% (-0.82%) | +13.97% (+1.18%) ⬆️ |
| IJR | 13.14% (-1.31%) | +15.62% (+3.11%) 🚀 차익실현 |
| SCHD | 12.90% (-1.74%) | +19.22% (+6.12%) 🏆 차익실현 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 8.18% (+0.78%) | +16.94% (+8.53%) 🚀🚀 |
| 1Q 미국나스닥100 | 7.64% (+0.07%) | +8.35% (-3.45%) 🔻 |
| TSLL | 7.40% (-0.08%) | +4.39% (-10.77%) 💥 |
| 1Q 미국S&P500 | 6.35% (+0.12%) | +8.78% (-0.30%) |
| TQQQ | 5.92% (+1.07%) | +2.74% (-5.92%) 💥 매수 |
| UPRO | 5.55% (-0.18%) | +8.24% (-0.06%) |
| SOXL | 4.12% (+2.16%) | +15.90% (+2.04%) 💰 매수 |
| TIGER 나스닥100레버리지 | 0.66% (신규) | -4.19% (신규 진입) |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 0.38% (신규) | -2.53% (신규 진입) |
| KB 인버스 2X KOSPI | 매도 | 매도 💔 |
🎯 주요 변화 포인트
🏆 SCHD +19.22% 달성 후 차익실현
이번 주 최고의 성과는 SCHD가 +6.12% 폭등하며 +19.22%를 달성한 것이었습니다!
SCHD 여정:
- 2월 1일: +13.10%
- 2월 8일: +19.22% (+6.12% 급등!)
왜 SCHD가 폭등했을까요?
- 다우 5만 돌파: 다우 구성 종목 중 배당주 비중 높음
- 가치주 순환매: 기술주 → 배당주·가치주로 자금 이동
- 케빈 워시 매파 의장: 매파 환경에서 배당주 강세
- SCHD 특성: 배당 성장주 ETF로 가치주 순환매의 직접 수혜자
차익실현 결정:
비중을 -1.74% 축소했습니다 (14.64% → 12.90%). +19.22%는 충분한 수익이므로 일부 익절하고, 그 자금을 레버리지로 이동했죠.
🚀 TIGER 미국배당다우존스 +16.94% 폭등
+8.53% 급등하며 +16.94%를 달성했습니다. 비중도 +0.78% 자연 증가했죠.
다우 5만 돌파의 직접적인 수혜를 받았습니다. 이 종목은 차익실현하지 않고 홀딩했습니다. 왜냐하면:
- 비중이 8.18%로 적절
- 다우 강세가 계속될 가능성
- 배당 수익도 추가
🚀 IJR +15.62% 달성 후 차익실현
+3.11% 상승하며 +15.62%를 달성했습니다. 비중을 -1.31% 축소했죠 (14.45% → 13.14%).
소형주 러셀 2000이 +2.17% 상승하며 IJR도 수혜를 받았습니다. +15.62%에서 일부 익절하고, 자금을 레버리지로 이동했죠.
💰 SOXL +2.16% 추가 매수
비중을 +2.16% 확대했습니다 (1.96% → 4.12%). 수익률은 +2.04% 상승하며 +15.90%를 기록했죠.
SOXL 매수 배경:
- AMD -17% 폭락: 반도체주 전반 급락
- 과매도 인식: 2월 6일 저가 매수세 유입
- 웅덩이 매매법: 급락 시 분할 매수 원칙
- 자금 확보: SCHD, IJR 차익실현 자금
2월 3일~6일 급락 시 분할 매수를 진행했습니다. 비중이 1.96% 최저 수준에서 4.12%로 회복했죠.
💥 TQQQ +1.07% 추가 매수
비중을 +1.07% 확대했지만 (4.85% → 5.92%), 수익률은 -5.92% 급락하며 +2.74%로 조정받았습니다.
나스닥 -1.84% 급락으로 TQQQ도 큰 타격을 받았지만, 역발상 매수를 진행했습니다. 현재 수익률 +2.74%로 거의 본전 수준이지만, 향후 반등 시 수익을 기대합니다.
💥 TSLL -10.77% 급락 후 추가 매수
-10.77% 하락하며 +15.16%에서 +4.39%로 급락했습니다.
TSLL 2주 연속 급락:
- 2월 1일: +15.16% (-14.67% 급락)
- 2월 8일: +4.39% (-10.77% 추가 급락)
2주 만에 +29.83% → +4.39%로 25.44%포인트 폭락!
하지만 저는 이번 주 TSLL을 추가 매수했습니다. 특히 2월 3일 급락 시 웅덩이 매매법에 따라 집중적으로 매수를 진행했죠.
왜 급락 중에 매수했을까요?
- 웅덩이가 깊어짐: 급락이 클수록 기회
- 테슬라 펀더멘털: 로보택시, 옵티머스 장기 기대감
- 과매도 인식: +4.39%는 여전히 플러스
- 레버리지 특성: 급락 후 반등 시 폭발적 상승
현재 +4.39%로 거의 손익분기점 근처이지만, 향후 반등 시 큰 수익을 기대합니다.
🆕 국내 레버리지 ETF 신규 진입
- TIGER 나스닥100레버리지: 0.66% 진입 (현재 -4.19%)
- TIGER 필라반도체레버리지: 0.38% 진입 (현재 -2.53%)
왜 국내 레버리지 ETF를 매수했을까요?
- 환노출 헤지: 달러 강세 시 원화 약세 → 국내 ETF 유리
- 소액 포지션: 1% 이하로 실험적 진입
- 반도체·나스닥 노출: SOXL, TQQQ와 유사한 전략
- 국내 시장 활용: 한국 증시 거래 시간 활용
현재 손실 중이지만, 소액이므로 리스크는 제한적입니다. 향후 반등 시 수익을 기대합니다.
💔 KB 인버스 2X KOSPI 200 ETN 매도
지난주 진입했던 KB 인버스 ETN을 정리했습니다.
진입 및 매도:
- 2월 1일: 0.53% 진입 (KOSPI 하락 베팅)
- 2월 8일: 매도 (KOSPI -2.59% 하락으로 수익 실현)
KOSPI가 예상대로 조정받으며 인버스 ETN은 수익을 냈습니다. 하지만 추가 하락을 기대하기보다는 수익을 확정하고 정리했습니다.
📊 현재 포트폴리오 구조
Big 4: 53.80%
- QQQM 13.96%
- SPYM 13.80%
- IJR 13.14%
- SCHD 12.90%
준안전자산: 22.17%
- TIGER 배당 8.18%
- 1Q 나스닥100 7.64%
- 1Q S&P500 6.35%
레버리지: 24.03%
- TSLL 7.40%
- TQQQ 5.92%
- UPRO 5.55%
- SOXL 4.12%
- TIGER 나스닥100레버리지 0.66%
- TIGER 필라반도체레버리지 0.38%
총 안전자산: 75.97%
총 레버리지: 24.03%
차익실현 후에도 안전자산 약 76%, 레버리지 24%의 균형을 유지하고 있습니다!
📰 주간 뉴스 요약
2월 2일 (월요일) – 워시 지명 여파
- 케빈 워시 의장 지명 여파 지속
- 1월 ISM 제조업 PMI: 52.6으로 2022년 이후 가장 강력한 확장세! 🎊
- 인도 무역 합의: 인도가 러시아산 원유 구매 중단, 미국은 인도 관세 18%로 인하
2월 3일 (화요일) – 팔란티어 서프라이즈
- 팔란티어: 민간 매출 137% 폭증으로 ‘우주적 보상’ 어닝 서프라이즈 🚀
- 엔트로픽 AI 법률 솔루션: 출시 소식에 소프트웨어주 폭락 시작 💥
- 포트폴리오: TSLL 70주 대량 매수 실행!
2월 4일 (수요일) – AMD 쇼크
- AMD: 실망스러운 가이던스로 -17% 폭락! 💥💥
- 반도체주 전반 급락
- 알파벳: 클라우드 매출 +48% 호실적
- 하지만 2026년 CapEx 1,800억 달러 이상 제시로 충격
- 수익성 우려로 하락
- 연방정부 셧다운 종료: 하원 예산안 통과
- 프로젝트 볼트: 120억 달러 핵심 광물 비축 발표
2월 5일 (목요일) – 아마존 폭탄
- 아마존: AWS +24% 성장 호실적
- 하지만 올해 2,000억 달러 투자 계획 발표로 급락 💥
- 잉여 현금 흐름 악화 우려
- 1월 챌린저 감원: 108,000건으로 2009년 이후 최대 규모
- 신규 실업수당: 231,000건으로 예상보다 높음
- 고용 시장 둔화 신호
2월 6일 (금요일) – 다우 5만 돌파!
- 다우 지수 5만 선 돌파! 사상 최초 🎊🎊🎊
- 반도체주 급반등: 과매도 인식으로 저가 매수세 유입
- 일라이 릴리: 비만 치료제 낙관 전망으로 +10% 급등
- 미시간대 소비자 심리: 57.3으로 6개월 만에 최고치
주간 핵심 이슈
🎊 다우 5만 돌파의 역사적 의미
가치주의 시대 개막. 기술주에서 배당주·가치주로의 대전환.
💻 빅테크 투자 폭탄
알파벳 1,800억 달러, 아마존 2,000억 달러 CapEx. AI 투자 과잉 우려 재점화.
📉 AMD -17% 반도체 충격
가이던스 부진으로 반도체주 전반 급락. 하지만 금요일 반등.
📊 고용 둔화 신호
챌린저 감원 최대, 실업수당 증가. 고용 시장 냉각 중.
📌 다음 주 주목할 일정
📊 1월 비농업 고용 보고서 (2월 11일)
- 셧다운으로 연기된 고용 보고서
- 고용 둔화 여부 확인
- 금리 인하 기대에 영향
📈 1월 CPI (2월 13일)
- 소비자 물가 지수
- 인플레이션 진정 여부
- 워시 의장 부임 앞두고 중요한 지표
💼 주요 기업 실적
- 코카콜라, 맥도날드, 쇼피파이, 에어비앤비, 코인베이스 등
- 가치주 순환매 지속 여부
🌍 지정학적 리스크
- 미국-이란 고위급 회담
- 일본 조기 총선 (2월 8일)
💭 종합 분석 및 향후 전망
🎊 다우 5만 돌파: 가치주의 시대
이번 주 가장 역사적인 순간은 다우 지수 5만 선 돌파였습니다.
의미:
- 가치주·배당주·경기 민감주의 강세
- 기술주 중심 시장의 종말
- 순환매의 본격화
제 포트폴리오 수혜:
- SCHD +19.22% (1위)
- TIGER 배당 +16.94% (2위)
- IJR +15.62% (4위)
배당주 3개가 수익률 TOP 4 중 3개!
이는 제가 지난 몇 주간 안전자산을 약 80%까지 확대하고, 그 중에서도 배당주·가치주 비중을 높인 전략이 완벽하게 맞아떨어진 것입니다.
순환매의 패턴:
2025년: 기술주 랠리 (엔비디아, 테슬라 등)
2026년 1월: 기술주 정점 (S&P 500 7,000)
2026년 2월: 가치주로 전환 (다우 5만)
이제 2026년은 가치주의 해가 될 가능성이 높습니다.
제가 Big 4 중 SCHD(배당주), SPYM(대형주), IJR(소형주)의 비중을 높인 이유가 바로 이것입니다. QQQM(기술주)은 상대적으로 낮춘 거죠.
💰 SCHD +19% 차익실현: 순환매의 완벽한 활용
SCHD가 +19.22%를 달성한 것은 정말 놀라웠습니다.
SCHD 여정:
- 1월 초: +8% 수준
- 1월 중순: +10% 수준
- 2월 1일: +13.10%
- 2월 8일: +19.22%
한 달 만에 +11%포인트 상승!
이는 배당주 ETF로서는 매우 높은 수익률입니다. 일반적으로 배당주는 연 8~12% 수익을 기대하는데, 한 달 만에 그 수준을 달성한 것이죠.
차익실현 결정:
+19.22%는 배당주로서는 과열 수준입니다. 따라서 -1.74% 일부 차익실현하고, 그 자금을 레버리지로 이동했습니다.
이것이 ‘투자 자금 흐름 만들기‘입니다:
배당주 급등 → 차익실현 → 레버리지 급락 → 역발상 매수 → 순환
자금이 계속 흐르며 포트폴리오가 최적화됩니다.
💻 빅테크 투자 폭탄: AI 버블의 증거?
이번 주 가장 충격적인 뉴스는 빅테크의 천문학적 투자 계획이었습니다:
- 알파벳: 1,800억 달러 이상
- 아마존: 2,000억 달러
합계 약 3,800억 달러!
이는 2025년 한국 정부 예산(약 700조원)의 절반에 달하는 규모입니다.
문제점:
- 수익성 악화: 투자는 많은데 수익은 따라오지 못함
- 잉여 현금 흐름: 악화 우려
- AI 버블 논란: 정말 이만큼 투자가 필요한가?
마이크로소프트, AMD, 알파벳, 아마존 모두 급락
이는 “AI 투자 과잉” 우려가 현실화되고 있다는 신호입니다.
제 대응:
QQQM 비중을 -0.60% 축소했습니다. 기술주 비중을 낮추고, 배당주·가치주로 이동했죠.
이것이 순환매를 활용한 포트폴리오 최적화입니다.
📉 AMD -17% 쇼크: 반도체 조정의 시작?
AMD가 -17% 폭락한 것은 정말 충격적이었습니다.
원인:
- 1분기 가이던스가 시장 기대에 못 미침
- AI 칩 수요는 강하지만 경쟁 심화
- 밸류에이션 부담
하지만 저는 SOXL을 매수했습니다.
왜냐하면:
- 과매도: AMD -17%는 과도한 반응
- 섹터 전체 급락: 엔비디아, TSMC 등도 동반 하락
- 금요일 반등: 저가 매수세 유입으로 반등 시작
- 웅덩이 매매법: 급락은 기회
SOXL 매수 타이밍:
2월 3일~6일 급락 시 분할 매수 → 금요일 반등 → +2.04% 회복
완벽한 타이밍이었습니다!
💥 TSLL 70주 대량 매수: 웅덩이의 바닥에서
2월 3일 TSLL 70주를 한 번에 매수한 것은 제 포트폴리오 역사상 가장 공격적인 결정이었습니다.
당시 상황:
- TSLL이 2주 연속 급락
- +29.83% → +15.16% → 계속 하락 중
- 시장 전반적 조정
왜 대량 매수했을까요?
- 웅덩이가 매우 깊음: 2주 연속 급락
- 테슬라 펀더멘털: 로보택시, 옵티머스 장기 기대감
- 레버리지 특성: 급락 후 반등 시 폭발적 상승
- 확신: TSLL은 장기적으로 상승할 것
결과:
현재 +4.39%로 거의 본전이지만, 평균 단가가 약 $15.5로 매우 낮습니다. 향후 반등 시 큰 수익을 기대합니다.
이것이 웅덩이 매매법의 본질입니다:
“웅덩이가 깊을수록 큰 물고기가 있다”
🆕 국내 레버리지 ETF: 새로운 실험
TIGER 나스닥100레버리지와 TIGER 필라반도체레버리지를 소액 진입한 것은 새로운 시도였습니다.
장점:
- 환노출 헤지: 달러 강세 시 원화 약세 → 국내 ETF 유리
- 국내 거래 시간: 한국 증시 시간에 거래 가능
- 소액 실험: 1% 이하로 리스크 제한
단점:
- 추적 오차: 미국 ETF보다 추적 오차 클 수 있음
- 유동성: 미국 ETF보다 유동성 낮음
- 수수료: 보수가 높을 수 있음
현재 손실 중이지만, 소액이므로 실험적으로 지켜보겠습니다.
💪 포트폴리오 전략: 순환매 활용
현재 상황 (2월 8일):
🏆 수익률 TOP 5:
- SCHD +19.22%
- TIGER 배당 +16.94%
- SOXL +15.90%
- IJR +15.62%
- SPYM +13.97%
배당주 3개, 레버리지 1개, 대형주 1개 = 완벽한 분산!
이번 주 교훈:
- 다우 5만 돌파 = 가치주 시대: SCHD, TIGER 배당 폭등
- 배당주 차익실현: +19% 도달 시 일부 익절
- 레버리지 역발상 매수: AMD 급락 시 SOXL, TQQQ, TSLL 매수
- 순환매 활용: 배당주 → 레버리지로 자금 흐름
다음 주 전략:
1. 고용 보고서 대응 (2/11)
- 강한 고용: 현상 유지
- 약한 고용: 레버리지 소폭 확대
2. CPI 대응 (2/13)
- 낮은 CPI: 레버리지 확대 검토
- 높은 CPI: 안전자산 유지
3. SOXL 추가 매수 준비
현재 4.12%로 적절합니다. 추가 급락 시 5~6%까지 확대를 고려합니다.
4. TSLL 모니터링
+4.39%로 본전 수준입니다. 추가 하락 시 (-20% 이하) 추가 매수 또는 손절을 판단합니다.
5. Big 4 유지
53.80%는 절대 50% 이하로 내리지 않습니다. 하지만 SCHD가 추가 급등 시 추가 차익실현을 고려합니다.
6. 레버리지 24% 적정
현재 24.03%는 적절한 수준입니다. 25~30% 범위에서 관리합니다.
7. 국내 레버리지 ETF 관찰
소액이므로 당분간 관찰합니다. -10% 이하 급락 시 손절을 고려합니다.
8. 가치주 순환매 지속 주시
다우 5만 돌파가 일시적인지, 지속될지 다음 주 추가 데이터로 판단합니다.
🎯 10주간의 여정: 순환매의 마스터
SOXL 9주, 그리고 이번 주까지 10주간의 여정을 돌아보면:
차익실현 5회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1(수요일), 2/8(SCHD, IJR)
분할 매수 9회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25, 2/3~6(SOXL, TQQQ, TSLL)
손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스
새로운 패턴 추가:
“가치주 급등 → 차익실현 → 성장주 급락 → 역발상 매수”
이것이 순환매를 활용한 완벽한 리밸런싱입니다.
2026년 2월 첫째 주는 다우 5만 돌파라는 역사적 순간과 함께, 가치주에서 성장주로의 자금 흐름을 완벽하게 활용한 주간이었습니다.
SCHD +19% 차익실현, SOXL·TQQQ·TSLL 역발상 매수, 국내 레버리지 ETF 신규 진입.
다음 주 고용 보고서와 CPI가 어떻게 나오든, 우리는 준비되어 있습니다.
안전자산 76%, 레버리지 24%의 균형으로!
여러분도 함께 순환매를 활용하며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다!