📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 7월 20일 ~ 7월 24일)
S&P500: 7,408.30 🔻 -49.39 (-0.66%)
NASDAQ: 25,137.69 🔻 -382.55 (-1.50%)
DOW: 51,711.65 🔻 -434.77 (-0.83%)
RUSSELL2000: 2,940.16 🔻 -22.06 (-0.74%)
KOSPI: 7,096.89 🔻 -187.52 (-2.57%)
KOSDAQ: 790.28 🔻 -39.15 (-4.72%) 💥
미국 3대 지수가 모두 하락했습니다. 나스닥이 -1.50%로 가장 컸는데, 알파벳·테슬라 실적 쇼크가 직접 반영된 결과입니다. 주 초반에는 엔비디아·마이크론 중심으로 반도체가 저가 매수세에 반등했지만, 주 중반 빅테크 실적 실망이 그 흐름을 뒤집었습니다.
이번 주는 시장 내부의 온도차도 뚜렷했습니다. 반도체·성장주는 밀렸지만 록히드마틴·RTX 같은 방산주는 전쟁 수혜로 사상 최대 수주 잔고를 기록하며 강세를 보였습니다. 유가 100달러 돌파와 금리 급등이라는 매크로 압박 속에서 섹터별 명암이 극명하게 갈렸습니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
포트폴리오 총 수익률: +8.81% (전주 +13.38%, -4.57%포인트)
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| SCHD | 15.04% (+0.37%) | +12.35% (-0.89%) 🔻 |
| IJR | 14.87% (+0.08%) | +15.11% (-3.15%) 🔻 |
| SPYM | 14.11% (+0.15%) | +11.88% (-2.88%) 🔻 추가 매수 |
| QQQM | 13.74% (-0.04%) | +13.48% (-4.10%) 🔻 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 12.97% (+0.48%) | +14.10% (+0.59%) 🔺 유일한 강세 |
| 1Q 미국나스닥100 | 11.70% (-0.20%) | +13.26% (-5.72%) 💥 대폭 조정 |
| 1Q 미국S&P500 | 11.27% (+0.03%) | +9.39% (-3.61%) 🔻 추가 매수 |
| TSLL | 3.81% (-0.23%) | -40.39% (-22.20%) 💥💥 대폭락 |
| SOXS | 1.59% (-0.36%) | +5.77% (-9.07%) 🔻 일부 매도 |
| QLD | 0.47% (+0.03%) | -10.62% (-3.92%) 🔻 추가 매수 |
| SSO | 0.34% (±0.00%) | -6.03% (-3.09%) 🔻 |
| USD | 0.09% (-0.33%) | -7.21% (+2.26%) 🔺 유일한 개선, 대부분 매도 |
📊 계열별 분석
배당성장 계열(SCHD + TIGER 배당다우존스) 합산 비중 28.01%. SCHD -0.89%로 소폭 조정받았지만, TIGER 배당다우존스가 +0.59% 홀로 상승하며 방어했습니다. 실적 쇼크 국면에서 배당주의 방어적 성격이 다시 확인됐습니다.
나스닥100 계열(QQQM + 1Q 나스닥100) 합산 비중 25.44%. 이번 주 가장 큰 충격을 받았습니다. QQQM -4.10%, 1Q 나스닥100 -5.72%. 알파벳·테슬라 실적 쇼크가 나스닥100 계열에 직접 반영됐습니다.
S&P500 계열(SPYM + 1Q S&P500) 합산 비중 25.38%. SPYM -2.88%, 1Q S&P500 -3.61%로 나스닥100 계열보다는 낙폭이 작았습니다. 두 종목 모두 조정 구간에서 소량 추가 매수를 진행했습니다.
소형주(IJR) 비중 14.87%. -3.15% 조정받았습니다.
전술 포지션(TSLL + SOXS + QLD + USD + SSO) 합산 비중 6.30%. 비중은 계속 줄고 있지만, TSLL 한 종목의 손실 폭이 워낙 커서 전체 포트폴리오 수익률 하락의 핵심 원인이 됐습니다. 코어·배당·소형주 7종은 여전히 모두 흑자(합산 비중 93.70%)를 유지하고 있어, 포트폴리오 기반 자체는 건전합니다.
🎯 주요 변화 포인트
💥💥 TSLL -40.39%: 테슬라 실적 쇼크 직격
이번 주 포트폴리오에서 가장 뼈아픈 종목은 단연 TSLL이었습니다. -22.20%포인트 급락하며 -18.19%에서 -40.39%로 크게 후퇴했습니다.
수요일 테슬라 실적 발표에서 AI 투자를 위한 영업 비용이 47% 급증하며 영업이익률이 무너졌다는 소식이 나왔고, 주가는 하루 만에 -15% 폭락했습니다. 2배 레버리지인 TSLL은 이 충격을 그대로 증폭해서 받았습니다.
하락이 시작된 $10.98 구간부터 $7.28까지 내려오는 동안 여러 차례 나눠 추가 매수하며 평균 단가를 낮추려 했습니다. 그러나 낙폭 자체가 워낙 가팔라 평가손실은 오히려 확대됐습니다. 손절 기준(-30%)을 이미 넘어선 상태로, 다음 주 이 포지션에 대한 원칙적인 재검토가 필요한 시점입니다.
🔻 SOXS +5.77%: 흑자 유지하며 일부 매도
SOXS가 -9.07%포인트 하락하며 +14.84%에서 +5.77%로 수익 폭이 줄었습니다. 반도체가 주 초반 반등한 영향입니다. 여전히 흑자 상태를 유지하며 일부 물량을 정리했습니다.
🔺 USD +2.26%: 소액 전술 중 유일한 개선, 대부분 정리
USD가 -9.47%에서 -7.21%로 개선됐습니다. 다만 이번 주 대부분의 물량을 매도하며 비중을 0.42%에서 0.09%로 크게 줄였습니다. TSLL 손실 확대에 대응하기 위한 자금 재배치 성격으로 보입니다.
📰 주간 뉴스 요약
7월 20~21일 (월~화) — 반도체 반등, 미·중 AI 회담 예고
- 엔비디아·마이크론 중심 반도체 강한 반등: 저가 매수세 유입 🚀
- 미·중 9월 AI 회담 예정 발표: 미국은 중국 오픈소스 모델 이용 경계, 조사 확대
7월 22일 (수) — 알파벳·테슬라 동반 실적 쇼크
- 알파벳: 클라우드 매출 급증했으나 CAPEX 상향 + 사상 첫 잉여현금흐름 적자 전환 → 주가 -7% 급락 💥
- 테슬라: AI 투자 비용 +47% 급증, 영업이익률 하락 → 주가 하루 -15% 폭락 💥💥
- 가상자산 ‘클래리티 법안’ 상원 윤리조항 합의: 통과 가능성 상승
- 나스닥 2% 이상 급락: 빅테크 중심 강한 매도세
7월 23~24일 (목~금) — 유가·금리 급등, 인텔 서프라이즈에도 급락
- 중동 긴장 고조, 브렌트유 배럴당 100달러 재돌파: 인플레 재점화 우려 💥
- 미국 10년물 국채 금리 4.7%까지 급등: 증시 밸류에이션 압박 💥💥
- 인텔: 2분기 매출 15년 만에 최대 성장률, 어닝 서프라이즈 — 그러나 파운드리 대형 고객사 미발표 + 추가 자본조달 우려로 장중 -8% 급락 💥
- 록히드마틴 +10.5%, RTX +7.3%: 전쟁 수혜, 사상 최대 수주 잔고, 가이던스 상향 🚀
- GM·3M 호실적 상승
- 신규 관세 발효: 강제노동 방지 명분 10~12.5% 관세, 한국 포함 60개국 대상 시작
- 주간 신규 실업수당 청구 18.7만건 (1969년 이후 최저): 고용 시장 견조 🎊
- 한국 2분기 GDP +0.6% (전분기 대비, 예상 상회): 연간 3%대 성장 가능성 🎊
- 미국 기업활동 지수 2년 만에 최고 확장 속도: 서비스업 내수 견조
7월 25일 (토) — 시장 양극화 지속
- 반도체·기술주 약세 지속, 방산·필수소비재·통신주 강세: 섹터별 온도차 뚜렷
📊 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 주간 신규 실업수당 청구 | 7/24 | 18.7만건 (1969년 이후 최저) | 고용 시장 매우 견조 🎊 |
| 한국 2분기 GDP | 7/24 | +0.6% (전분기 대비, 예상 상회) | 연간 3%대 성장 가능성 🎊 |
| 미국 기업활동 지수 | 7/24 | 2년 만에 최고 확장 속도 | 서비스업 내수 견조 |
| 10년물 국채 금리 | 7/23~24 | 4.7%까지 급등 | 중동 긴장 반영. 밸류에이션 압박 💥 |
고용과 경기 지표는 여전히 견조합니다. 이번 조정의 원인은 거시 지표가 아니라 빅테크 개별 기업들의 CAPEX·마진 관련 실적 쇼크와, 중동 긴장에 따른 유가·금리 급등이었습니다. 좋은 경제 위에서 개별 리스크가 시장을 흔든 한 주였습니다.
📌 다음 주 주목할 일정
- FOMC 회의 (7/29~30): 금리 결정 및 파월 기자회견. 유가 100달러·10년물 4.7% 환경에서 매파적 발언 시 나스닥100 계열 추가 부담, 완화적 시 반등 기대
- 빅테크 실적 랠리 (마이크로소프트·메타·애플·아마존): 알파벳·테슬라발 CAPEX 우려가 다른 빅테크에도 이어지는지 확인. 나스닥100 계열 방향성 핵심 변수
- 6월 PCE 물가지수: 연준이 가장 선호하는 물가 지표. CPI·PPI 완화 흐름이 PCE에도 이어지는지 확인 → 배당성장 계열 및 전체 방향 참고
- 2분기 GDP 속보치: 미국 경기 실질 성장세 확인. 견조할 경우 실적 쇼크에 따른 조정이 일시적일 가능성 뒷받침
- TSLL 손절 기준 재점검: -40.39%로 손절 기준(-30%) 이미 초과. 다음 주 반등 여부에 따라 보유·정리 여부 원칙적 재검토 필요
💭 종합 분석 및 향후 전망
💥 TSLL: 손절 기준 초과, 원칙적 재검토가 필요한 시점
TSLL이 -40.39%로 그동안 유지해온 손절 기준(-30%)을 이미 넘어섰습니다. 하락 구간에서 추가 매수로 대응했지만, 낙폭 자체가 예상보다 훨씬 가팔랐던 것이 이번 주의 뼈아픈 지점입니다.
테슬라의 이번 실적 부진은 일회성 비용 문제가 아니라 AI 투자 확대에 따른 구조적 마진 압박이라는 점에서, 단순 반등을 기대하며 물타기를 반복하기보다 원칙에 따른 손절 여부를 냉정하게 판단해야 할 시점입니다. 다음 주 시장 전반의 방향과 함께, 이 포지션에 대한 원칙적 결정이 필요합니다.
🏦 코어 자산 93.70%: 흔들려도 무너지지 않는 이유
이번 주 총 수익률이 4.57%포인트나 하락했지만, 코어·배당·소형주 7종은 여전히 모두 흑자를 유지하고 있습니다. 합산 비중이 93.70%에 달하는 이 기반이 있었기에 TSLL 한 종목의 극심한 손실에도 포트폴리오 전체가 크게 흔들리지 않았습니다.
전술 포지션의 비중을 지속적으로 낮춰온 원칙이 이번 주 같은 극단적인 상황에서 진가를 발휘했습니다. TSLL의 손실이 뼈아프지만, 포트폴리오 전체를 위협하는 수준은 아닙니다.
💪 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- TSLL 손절 기준 초과 — 물타기의 한계를 확인. 원칙적 재검토 필요
- 좋은 실적도 눈높이를 못 넘으면 하락 — 인텔·테슬라 모두 해당
- 코어 자산 93.70% 방어 — 전술 비중 축소 원칙이 극단적 상황에서 진가 발휘
- 거시 지표는 견조 — 고용·GDP 양호, 조정의 원인은 개별 기업 리스크
다음 주 전략:
- TSLL 원칙적 재검토: 손절 기준(-30%) 초과 상태. 추가 매수 중단하고 반등 여부에 따른 손절 실행 여부 결정.
- FOMC 대응 (7/29~30): 매파적 시그널 → 나스닥100 계열 추가 조정 대비 / 완화적 시그널 → 반등 기대.
- 빅테크 실적 랠리 모니터링: MS·메타·애플·아마존의 CAPEX 코멘트가 알파벳·테슬라와 같은 패턴인지 확인.
- SOXS 잔여 1.59% 관리: 흑자 유지 중. 반도체 방향에 따라 추가 정리 검토.
- 코어 ETF 홀딩 유지: 93.70% 비중의 건전성 유지. 추가 매수는 조정 심화 시에만 검토.
7월 넷째 주는 테슬라 실적 쇼크가 TSLL을 손절 기준 너머로 밀어낸, 올해 가장 아픈 한 주 중 하나였습니다.
총 수익률 +8.81%로 4.57%포인트 하락했습니다. 다만 코어 자산 93.70%가 여전히 흑자를 지키고 있다는 것이 이번 주의 유일한 위안입니다. 다음 주 FOMC와 빅테크 실적 랠리가 이 조정의 다음 국면을 결정할 것입니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년 하반기를 성공적으로 이어가시길 바랍니다! 💪
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