안녕하세요, 주알남입니다.
지난주 SOXS를 진입했을 때 -19.63%로 즉각 역행하며 판단이 틀린 것 아닌가 걱정했습니다. 그런데 이번 주 PPI가 전년 대비 +6%라는 4년 만에 최대 상승폭을 기록하며 국채 금리가 급등하자, 엔비디아(-4.42%)·마이크론(-6.62%) 등 반도체주가 일제히 조정을 받았습니다.
SOXS가 이 조정을 정확히 포착했습니다. 한 주 만에 +17.74% 급등하며 -1.89%까지 회복했습니다.
한편 시장 전반은 주 중반까지 강세를 이어갔습니다. S&P500이 사상 처음 7,500선을 돌파했고, 미·중 정상회담에서 중국이 보잉 항공기 200대 구매를 약속했으며, 케빈 워시가 차기 연준 의장으로 최종 인준됐습니다. 이 강세 구간에서 TQQQ와 UPRO의 추가 분할 매도를 이어가며 차익실현을 마무리했습니다. 한 주를 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 5월 11일 ~ 5월 16일)
S&P500: 7,408.50 🔺 +9.57 (+0.13%)
NASDAQ: 26,225.14 🔻 -21.94 (-0.08%)
DOW: 49,526.17 🔻 -82.99 (-0.17%)
RUSSELL2000: 2,793.30 🔻 -67.91 (-2.37%)
KOSPI: 7,493.18 🔻 -4.82 (-0.06%)
KOSDAQ: 1,129.82 🔻 -77.90 (-6.45%) 💥
주간 지수는 사실상 보합입니다. S&P500 +0.13%, 나스닥 -0.08%로 숫자만 보면 조용한 한 주였습니다. 그러나 안에서는 격렬한 등락이 있었습니다. 5월 14일 S&P500이 사상 첫 7,500선을 돌파했지만, 5월 15일 PPI 쇼크로 반도체주가 일제히 급락하며 주간 상승분을 대부분 반납했습니다.
러셀2000이 -2.37%로 가장 크게 하락했습니다. 소형주는 금리 상승에 민감해서, PPI로 인한 고금리 장기화 우려가 직격탄으로 작용했습니다.
코스닥이 -6.45% 급락했습니다. 삼성전자 파업 우려와 반도체 조정이 겹쳤고, SK하이닉스의 200만원 돌파 시도도 좌절됐습니다. 코스닥 급락은 SOXS 포지션에 순풍이 됐습니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
포트폴리오 총 수익률: +15.17%
이번 주는 SOXS 역발상 베팅 적중, TQQQ·UPRO·QQQQU 차익실현 완성, 안정 자산 대폭 확대가 동시에 진행된 한 주였습니다.
TQQQ는 $75~$78 구간에서, UPRO는 $138~$145 구간에서 여러 차례 분할 매도했습니다. 확보한 자금은 1Q 나스닥100·1Q S&P500·TIGER 배당다우존스에 대량 재배치했습니다.
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| QQQM | 13.27% (-0.20%) | +20.68% (+2.57%) 🔺 |
| SCHD | 13.20% (-0.13%) | +10.00% (+2.91%) 🔺 |
| SPYM | 12.90% (-0.14%) | +15.26% (+3.00%) 🔺 |
| IJR | 12.17% (-0.56%) | +9.98% (-0.89%) 🔻 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 11.57% (+2.00%) | +12.92% (+0.54%) 🔺 대량 매수 |
| 1Q 미국나스닥100 | 11.14% (+1.87%) | +19.82% (+0.04%) 🔺 대량 매수 |
| 1Q 미국S&P500 | 10.30% (+1.66%) | +13.34% (+1.34%) 🔺 대량 매수 |
| TSLL | 5.41% (-1.40%) | +7.70% (-1.20%) 🔻 차익실현 |
| TQQQ | 3.60% (-1.94%) | +64.14% (+2.03%) 🚀 차익실현 |
| UPRO | 3.34% (-2.39%) | +30.10% (+3.55%) 🚀 차익실현 |
| SOXS | 3.10% (+1.81%) | -1.89% (+17.74%) 🎯 베팅 적중! |
| QQQQU | — (완전 매도) | +27.37% 확정 ✅ |
🎯 주요 변화 포인트
🎯 SOXS +17.74%: 반도체 하락 베팅 적중
이번 주의 하이라이트는 단연 SOXS의 급반등이었습니다.
SOXS 여정:
- 5월 4일~9일: $9.79~$12 구간 분할 매수 진입, -19.63% 손실
- 5월 12일: CPI +3.8% 예상 상회 발표
- 5월 13일: PPI +6% 쇼크 발표 → 반도체주 조정 시작
- 5월 15일: 엔비디아 -4.42%, 마이크론 -6.62% 급락
- 5월 17일: -1.89% (+17.74% 급등 🎯)
필라델피아 반도체 지수 18연속 상승이라는 전례 없는 과열 이후 조정이 올 것이라는 판단이 맞았습니다. PPI +6% 쇼크가 트리거가 됐습니다.
이번 주 $8.18~$8.98 구간에서 추가 분할 매수를 이어가며 비중을 +1.81% 확대해 3.10%로 늘렸습니다. 반도체 조정이 시작됐다는 판단을 강화한 결과입니다.
아직 -1.89%로 소폭 손실 중이지만, 흑자 전환이 가시권에 들어왔습니다. 다음 주 엔비디아 실적 발표(5/20)가 분수령이 될 것입니다.
🚀 TQQQ +64.14%, UPRO +30.10%: 추가 차익실현
S&P500이 7,500선을 처음 돌파하던 상승 구간에서 TQQQ와 UPRO의 추가 분할 매도를 이어갔습니다.
- TQQQ: $75.25~$78.86 구간 분할 매도. 비중 -1.94%, 수익률 +64.14%
- UPRO: $138.97~$145.84 구간 분할 매도. 비중 -2.39%, 수익률 +30.10%
두 종목 모두 수익률이 추가 상승하면서 차익실현을 완료했습니다. TQQQ는 비중 3.60%, UPRO는 3.34%로 크게 축소됐습니다. 3월 저점에서 담아온 포지션들이 각각 +64%, +30% 수익을 내고 대부분 정리됐습니다.
✅ QQQQU +27.37% 완전 정리
QQQQU를 $60 구간에서 분할 매도하며 완전 정리했습니다. +27.37% 수익률로 사이클을 마무리했습니다.
이로써 3월 저점에서 진입했던 주요 레버리지 ETF의 수익 확정 내역은 다음과 같습니다.
- SOXL: +143.87% ✅
- TIGER 필라반도체레버리지: +76.50% ✅
- TQQQ: +64.14% (대부분 차익실현, 잔여 보유)
- QQQQU: +27.37% ✅
- UPRO: +30.10% (대부분 차익실현, 잔여 보유)
- TSLL: +7.70% (흑자 유지, 일부 차익실현)
🏦 안정 자산 집중 재배치: 1Q ETF 21.44%
레버리지 차익실현 자금을 안정 자산에 집중 재배치했습니다.
- 1Q 미국나스닥100: ₩14,295~₩14,590 구간 대량 매수. 비중 +1.87%로 11.14% 달성
- 1Q 미국S&P500: ₩13,235~₩13,490 구간 대량 매수. 비중 +1.66%로 10.30% 달성
- TIGER 미국배당다우존스: ₩14,755~₩14,980 구간 대량 매수. 비중 +2.00%로 11.57% 달성
1Q ETF 합산이 17.91%에서 21.44%로 확대됐습니다. 레버리지 ETF의 공격성을 줄이는 대신, 미국 시장 전반을 추종하는 안정형 ETF로 자산을 옮기는 전략입니다.
📊 현재 포트폴리오 구조
포트폴리오 총 수익률: +15.17%
Big 4: 51.54%
- QQQM 13.27%
- SCHD 13.20%
- SPYM 12.90%
- IJR 12.17%
준안전자산: 32.01%
- TIGER 배당 11.57%
- 1Q 나스닥100 11.14%
- 1Q S&P500 10.30%
레버리지·위성: 15.45%
- TSLL 5.41%
- TQQQ 3.60%
- UPRO 3.34%
- SOXS 3.10% (헷지·역발상)
총 안전자산: 83.55% | 총 레버리지·위성: 15.45%
레버리지 비중이 지난주 19.96%에서 15.45%로 추가 축소됐습니다. 3월 최고치 45.96%와 비교하면 30%포인트 이상 낮아진 수준입니다. 포트폴리오의 안정성이 한층 강화됐습니다.
총 수익률 +15.17%는 지난주 +14.71%에서 +0.46%포인트 개선됐습니다. 레버리지를 줄이면서도 수익률이 오르고 있는 것은 남은 포지션들이 여전히 성과를 내고 있기 때문입니다.
📰 주간 뉴스 요약
5월 12일 (월) – CPI 쇼크, 코스피 급등
- 4월 CPI +3.8% (근원 +2.8%): 시장 예상 상회. 2023년 이후 가장 높은 상승률 💥
- 엔비디아 H200 중국 10개사 판매 승인: 시총 6조 달러 돌파 시도 🚀
- 코스피 +4% 급등, 7,800선 회복: 삼성전자·SK하이닉스 실적 기대감
5월 13일 (화) – PPI +6% 쇼크, 워시 인준
- 4월 PPI 전년 대비 +6% (전월 대비 +1.4%): 4년 만에 최대 상승폭 💥💥
- 케빈 워시 차기 연준 의장 최종 인준: 6월 FOMC부터 의장 역할 🏛️
- 시스코 +13% 급등: AI 인프라 수주 급증 + 긍정적 전망 🚀
5월 14일 (수) – S&P500 사상 첫 7,500선, 미·중 정상회담
- S&P500 사상 처음 7,500선 돌파 🎊🎊
- 미·중 정상회담: 트럼프 9년 만에 베이징 방문. 중국, 보잉 200대·미국산 농산물 구매 약속 🤝
- 4월 소매 판매 +0.5%: 3개월 연속 증가. 소비 견조 유지
- 세레브라스 나스닥 상장 첫날 +68% 폭등: ‘엔비디아 대항마’ AI 칩 스타트업 🚀
5월 15일 (금) – 반도체 일제 조정, 금리 급등
- 10년물 국채 금리 4.5% 돌파: 고금리 기조 재확인. 기술주 밸류에이션 압박 💥
- 엔비디아 -4.42%, 마이크론 -6.62% 급락: 반도체주 일제 조정
- 이란 휴전안 “쓰레기 문서” 비난: 트럼프, 이란 제안 전면 거부. 호르무즈 긴장 지속
- 삼성전자 5월 21일 총파업 예고: 임금 협상 난항 🚨
📊 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 4월 CPI | 5/12 | +3.8% (근원 +2.8%) | 예상 상회. 2023년 이후 최고 💥 |
| 4월 PPI | 5/13 | +6.0% YoY / +1.4% MoM | 4년 만에 최대 상승폭 💥💥 |
| 4월 소매 판매 | 5/14 | +0.5% MoM | 3개월 연속 증가. 소비 견조 |
PPI +6%는 이번 주 가장 충격적인 수치였습니다. 유가 급등이 생산 비용 전반에 반영되면서 기업들의 원가 압력이 급격히 높아졌습니다. CPI는 +3.8%, PPI는 +6%. 이 gap이 좁혀지는 과정에서 기업 마진이 압박받거나 소비자 물가가 추가 상승할 수 있습니다.
워시 인준으로 연준 수장이 교체됐지만, PPI 수치 앞에서 금리 인하는 더욱 멀어졌습니다. 10년물 금리 4.5% 돌파가 반도체·기술주 조정의 방아쇠가 됐습니다.
🔑 주간 핵심 이슈
💥 PPI +6%: 물가 쇼크 현실화
CPI에 이어 PPI까지 예상을 크게 상회했습니다. 유가 100달러대가 생산자 물가에 본격 반영되는 구간입니다. 스태그플레이션 우려가 다시 고개를 들고 있습니다. SOXS를 비롯한 헷지 포지션의 중요성이 이번 주 다시 확인됐습니다.
🏛️ 케빈 워시 연준 의장 인준
“AI 생산성이 금리 인하 근거”라는 비둘기파적 발언으로 기대를 모았지만, PPI +6% 앞에서 워시도 선택지가 좁습니다. 6월 FOMC에서 새 의장의 첫 회의 기조가 시장 방향의 중요한 신호가 될 것입니다.
🤝 미·중 정상회담: 관세 긴장 완화
중국의 보잉 200대·농산물 구매 약속은 무역 긴장 완화의 신호입니다. S&P500 7,500선 돌파의 촉매 중 하나였습니다. 미·중 무역 협력이 지속된다면 공급망 인플레이션 일부 완화에 기여할 수 있습니다.
📉 반도체 조정: SOXS 베팅 이유 확인
엔비디아 -4.42%, 마이크론 -6.62%. 18연속 상승 이후 누적된 과매수 부담과 PPI 쇼크가 맞물리며 반도체 조정이 시작됐습니다. 다음 주 엔비디아 실적(5/20)이 이 조정의 성격을 규정할 것입니다.
📌 다음 주 주목할 일정
🚀 엔비디아 실적 발표 (5월 20일) — 최대 관전 포인트
- 반도체 랠리 지속 여부를 결정짓는 핵심 이벤트
- 서프라이즈 → 반도체 반등 → SOXS 추가 손실 위험
- 실망 or 가이던스 부진 → 반도체 추가 조정 → SOXS 흑자 전환 기대
🏛️ 6월 FOMC 기대감 형성
- 워시 신임 의장 첫 FOMC(6월) 앞두고 기조 힌트 주목
- PPI +6% 상황에서 금리 동결 가능성 높음
- 인하 시그널 나오면 → 남은 레버리지 반등 기대
💼 소매업체 실적
- 홈디포 (5/20): 주택 경기 및 소비재 수요 확인
- 월마트 (5/22): 미국 소비 심리 최전선 확인
⚔️ 이란 협상 동향
- 트럼프, 이란 휴전안 전면 거부. 협상 교착 상태
- 호르무즈 봉쇄 지속 → 유가 100달러대 유지 → PPI 추가 상승 압력
💭 종합 분석 및 향후 전망
📉 SOXS: 두 번째 역발상의 서막
SOXL +143.87%로 반도체 상승 사이클을 수확한 뒤, 이번에는 반대 방향에 소액 베팅했습니다.
진입 당시 -19.63%로 즉각 역행하며 불안했지만, PPI 쇼크와 국채 금리 급등이 트리거가 되어 반도체주가 조정을 받으며 한 주 만에 +17.74% 급반등했습니다.
다음 주 엔비디아 실적이 분수령입니다. 실적이 좋으면 반도체가 다시 반등하며 SOXS가 재차 손실을 볼 수 있고, 가이던스가 실망스럽거나 PPI 압박이 지속되면 SOXS가 흑자로 전환할 수 있습니다.
비중 3.10%로 포트폴리오 전체에 미치는 영향은 제한적입니다. 이전 KODEX 인버스처럼, 소액으로 리스크를 헷지하며 방향을 확인하는 포지션입니다.
⚠️ PPI +6%: 진짜 스태그플레이션인가
CPI +3.8%, PPI +6%. 숫자만 보면 스태그플레이션 우려가 현실화되고 있습니다.
하지만 냉정하게 보면, 이번 물가 급등의 주 원인은 유가입니다. 호르무즈 봉쇄로 인한 유가 100달러대가 생산자 비용 전반에 반영된 것입니다. 즉, 이란 전쟁이 해결되면 이 물가 압력도 빠르게 완화될 수 있습니다.
현재 안전자산 83.55% 구조는 이 불확실성을 버틸 수 있는 방어막입니다. 레버리지를 최소화하고 Big 4와 1Q ETF 중심으로 재편한 것이 지금 환경에서 적합한 포지션입니다.
💪 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- SOXS 베팅 방향 확인 — PPI 쇼크가 반도체 조정 트리거. 소액 헷지의 가치 재확인
- TQQQ·UPRO 상승 내내 분할 매도 — 고점 타이밍을 맞추는 것보다 나눠 파는 것이 낫다
- 안전자산 83.55% 구조 — PPI 쇼크·금리 급등 환경에서 포트폴리오를 지켜줬다
- PPI·CPI 동반 쇼크 — 유가 정상화 전까지 인플레 압력 지속. 레버리지 추가 확대 신중
다음 주 전략:
- 엔비디아 실적 대응 (5/20): 서프라이즈 → SOXS 일부 손절 검토 / 실망 → SOXS 홀딩·추가 매수 검토.
- SOXS -1.89% 관리: 흑자 전환 임박. 흑자 전환 후 일부 차익실현 준비.
- TQQQ·UPRO 잔여 포지션: 추가 상승 시 분할 매도 지속. 목표 비중 각 2% 이하.
- TSLL +7.70% 관리: 흑자 유지 중. 테슬라 로보택시 일정·삼성 파업 여파 모니터링.
- Big 4 51.54% 유지: PPI 쇼크 환경에서 안정적 기반. 추가 축소 없음.
- 금리 모니터링: 10년물 4.5% 돌파. 추가 금리 상승 시 레버리지 추가 축소 고려.
- 이란 협상 주시: 협상 교착 → 유가 유지 → PPI 압박 지속. 해결 시 인플레 완화 기대.
🎯 24주간의 여정: 새 사이클의 탐색
12월 7일 SOXL 첫 차익실현 이후 24주간:
차익실현 18회: (이전 17회) + 5/11~15(TQQQ·UPRO 추가 분할 매도, QQQQU·TSLL 일부 정리)
분할 매수 24회: (이전 23회) + 5/11~15(1Q 나스닥100·S&P500·TIGER배당 대량 매수, SOXS 추가 분할 매수)
손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스
이번 주 확인된 원칙:
“역발상은 소액으로 먼저 탐색한다. SOXS가 방향을 확인해주고 있다.”
SOXL 상승 사이클을 마치고, SOXS로 새로운 탐색을 시작했습니다. 총 수익률 +15.17%. 안전자산 83.55%로 방어막을 유지하며 다음 기회를 살피고 있습니다.
“웅덩이 매매법은 끝이 없다. 지금은 다음 웅덩이를 찾는 시간이다.”
5월 셋째 주는 SOXS 역발상 베팅 적중, PPI +6% 쇼크, S&P500 7,500선 돌파, 미·중 정상회담이라는 굵직한 사건들이 교차한 한 주였습니다.
총 수익률 +15.17%. 레버리지 15.45%로 안정형 전환 완료. 다음 주 엔비디아 실적이 반도체 조정의 성격을 규정할 것입니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다! 💪
본 블로그는 개인 투자 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 판단과 책임은 본인에게 있습니다.