2025년 8월 넷째 주 미국 증시는 정말 극적인 한 주를 보냈습니다. 주중까지만 해도 FOMC 의사록과 부진한 기업 실적으로 조정 국면이었지만, 금요일 파월 연준 의장의 잭슨홀 연설이 게임 체인저가 되었습니다. “변화하는 리스크 균형이 정책 기조 조정을 정당화한다”는 발언으로 9월 금리 인하를 강하게 시사하며 다우가 846포인트 급등해 사상 최고치를 경신하는 등 전 지수가 폭발적으로 상승한 한 주를 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2025년 8월 18일 ~ 8월 24일)
S&P500: 6,466.91 🔺 +17.11 (+0.27%)
NASDAQ: 21,496.54 🔻 -126.44 (-0.58%)
DOW: 45,631.74 🔺 +685.62 (+1.53%)
RUSSELL2000: 2,361.95 🔺 +75.43 (+3.30%)
KOSPI: 3,168.73 🔺 +0.00 (+0.00%)
KOSDAQ: 782.51 🔺 +0.00 (+0.00%)
주간 지수만 보면 소폭 상승에 그쳤지만, 이는 주중 조정과 금요일 폭등이 상쇄된 결과입니다. 특히 러셀 2000이 3.30% 상승하며 소형주의 강세가 지속되고 있습니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
총 수익률은 지난주 대비 -0.02% 하락한 +7.58%를 기록했습니다.
| 종목 | 비중(변동) | 수익률(변동) |
|---|---|---|
| QQQM | 13.93% (-0.89%) | +5.92% (-1.34%) |
| IJR | 14.02% (-0.25%) | +3.03% (+3.19%) |
| SPLG | 13.48% (-0.68%) | +10.35% (-0.09%) |
| SCHD | 13.40% (-0.40%) | +3.64% (+1.95%) |
| TSLL | 11.36% (-0.04%) | +15.40% (+5.12%) |
| ACE 미국배당다우존스 | 7.27% (-0.24%) | +2.66% (+0.16%) |
| SLDP | 7.07% (+0.82%) | +62.04% (+64.33%) |
| SOL 미국S&P500 | 6.72% (-0.34%) | +6.27% (+0.72%) |
| TIGER 미국나스닥100 | 5.25% (-0.39%) | -1.79% (-2.22%) |
| QS | 2.90% (0.00%) | -20.41% (-8.78%) |
| 동아쏘시오홀딩스 | 2.27% (매수) | -0.53% (매수) |
이번 주 포트폴리오는 혼조세를 보였습니다. TSLL이 5.12% 추가 상승하며 누적 수익률 15.40%를 기록했고, IJR도 3.19% 상승하며 소형주 강세에 동참했습니다.
특이한 점은 SLDP가 무려 64.33%나 추가 급등하며 누적 수익률이 62.04%에 달했다가 잠시 조정을 받은 것으로 보입니다. 전고체 배터리 관련 호재가 지속되고 있는 것 같습니다.
새로 동아쏘시오홀딩스를 2.27% 비중으로 진입했는데, 신약에 대한 기대감과 저가 매수 타이밍으로 판단하여 신규 진입하였습니다.
📰 주간 뉴스 요약
8월 18일 (월요일) – 관망세 시작
- 정부 정책: 트럼프-젤렌스키 회담으로 러시아 3자 회담 추진 의사
- 인텔 지분 인수: 미 정부, 인텔 지분 약 10% 인수 검토
- 태양광주 상승: 세제 혜택 완화로 선런 11%, 퍼스트솔라 9% 급등
8월 19일 (화요일) – 기술주 조정 시작
- 빅테크 매도: 엔비디아 3.5%, 팔란티어 9.4% 급락
- AI 버블 경고: 샘 올트먼, AI 열풍을 90년대 닷컴 버블과 비교
- 팰로알토 호실적: 4분기 실적 상회로 5% 상승
8월 20일 (수요일) – 본격 조정
- 빅테크 대규모 매도: 나스닥 1.46%, S&P 500 0.59% 하락
- 관세 확대: 철강·알루미늄 50% 관세 품목을 47개로 확대
- 홈디포 선방: 예상보다 낮은 실적에도 연간 가이던스 유지로 3% 상승
8월 21일 (목요일) – FOMC 의사록 충격
- 인플레이션 경계심: 7월 FOMC 의사록에서 대부분 위원들이 인플레이션 우려 표명
- 리사 쿡 압박: 트럼프, 연준 이사 즉각 사임 요구
- 타겟 급락: 부진한 실적과 CEO 교체로 6% 급락
8월 22일 (금요일) – 파월 연설과 대반전
- 파월의 금리 인하 시사: “변화하는 리스크 균형이 정책 기조 조정 정당화”
- 폭발적 상승: 다우 846포인트(1.89%) 급등으로 사상 최고치
- 전 지수 급등: 나스닥 1.88%, S&P 500 1.52%, 러셀 2000 4% 급등
- 암호화폐 동반 상승: 비트코인 3.6%, 이더리움 12% 급등
📌 다음 주 주목할 일정
8월 26일 (화요일): 7월 신규주택판매, 내구재주문
8월 28일 (목요일): 엔비디아 2분기 실적 발표 ⭐⭐⭐
8월 29일 (금요일): 2분기 GDP 수정치, 개인소비지출(PCE) 물가지수
8월 30일 (토요일): 존 윌리엄스 뉴욕연은 총재 발언
💭 종합 분석 및 향후 전망
이번 주는 정말 ‘파월 매직’을 제대로 목격한 한 주였습니다. 주중까지만 해도 FOMC 의사록에서 대부분 위원들이 인플레이션을 더 우려한다는 내용이 나오며 시장이 조정을 받았지만, 금요일 파월 의장의 한 마디가 모든 것을 바꿔놓았습니다.
이번 주 핵심 포인트들:
- 파월의 정책 전환 신호: “변화하는 리스크 균형이 정책 기조 조정을 정당화한다”는 발언은 연준이 인플레이션보다 고용을 더 우려하기 시작했다는 명확한 신호였습니다. 이는 9월 금리 인하를 거의 확실시하는 발언이었죠.
- 소형주의 지속적 강세: 러셀 2000이 또다시 3% 넘게 상승하며, 금리 인하 기대감이 높아질수록 금리에 민감한 소형주들의 강세가 지속되고 있습니다.
- 기업 실적의 명암: 타겟의 부진한 실적과 월마트의 아쉬운 결과는 관세 효과가 소비에 미치기 시작했음을 보여주는 반면, TJX 같은 업체는 여전히 견조한 모습을 보였습니다.
포트폴리오 관점에서는 IJR의 상승이 소형주 투자 전략이 적중하고 있음을 보여줍니다. 3.19% 상승으로 누적 수익률도 플러스로 전환되었네요. TSLL도 꾸준한 상승세를 이어가며 테슬라의 회복력을 보여주고 있습니다.
SLDP의 경우 64.33%라는 극단적인 급등을 보였는데, 이는 전고체 배터리 관련 시장의 관심이 반영된 걸로 보입니다. 다만 이런 급등 후에는 조정이 따를 수 있으니 주의 깊게 지켜봐야겠습니다.
새로 편입한 동아쏘시오홀딩스는 국내 주식으로의 다변화와 함께 미국 중심 포트폴리오에 일부 헤지 효과를 기대해볼 수 있을 것 같습니다.
다음 주 최대 관심사는 목요일 엔비디아 실적 발표입니다. AI 붐의 선두주자인 엔비디아의 실적과 전망이 기술주 전체의 방향을 결정할 것입니다. 특히 중국과의 관세 문제가 어떤 영향을 미쳤는지 주목해야겠습니다.
파월 의장의 금리 인하 시사로 시장 분위기가 완전히 바뀌었지만, 여전히 인플레이션 리스크는 남아있습니다. 금요일 발표될 PCE 물가지수가 연준의 정책 방향을 재확인해줄 중요한 지표가 될 것입니다.
시장이 금리 인하 기대감으로 들뜨고 있지만, 과도한 낙관론은 경계해야 합니다. 원칙을 지키며 단계적으로 접근하는 전략을 유지하겠습니다.