안녕하세요, 주알남입니다.
2026년 1월 마지막 주는 ‘슈퍼 위크’답게 극심한 변동성과 역사적 이벤트들이 폭발적으로 교차했습니다. S&P 500은 장중 7,000선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했지만, 마이크로소프트 급락과 매파적 연준 의장 지명 소식으로 주간 마감은 혼조였습니다. 포트폴리오에서는 두 가지 핵심 결정을 내렸습니다. 첫째, 수요일 급등 구간에서 SOXL과 TQQQ를 일부 차익실현했습니다. 둘째, KOSPI가 급등 후 과열 신호를 보이자 KB 인버스 2X KOSPI 200 선물 ETN을 소액 진입하여 한국 증시 하락에 대비했죠. 차익실현 자금을 다시 Big 4 안전자산으로 균등 배분하며 포트폴리오의 균형을 회복했습니다. 이번 주의 희비가 극명한 한 주를 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 1월 26일 ~ 2월 1일)
S&P500: 6,939.03 🔺 +23.42 (+0.34%)
NASDAQ: 23,461.82 🔻 -39.42 (-0.17%)
DOW: 48,892.47 🔻 -206.24 (-0.42%)
RUSSELL2000: 2,613.74 🔻 -55.42 (-2.08%) 🔻
KOSPI: 5,224.36 🔺 +234.29 (+4.70%) 🚀
KOSDAQ: 1,149.44 🔺 +155.51 (+15.65%) 🚀🚀🚀
이번 주는 극적인 주간이었습니다. S&P 500은 장중 7,000선을 돌파하며 사상 최고치를 갈아치웠지만, 주 후반 마이크로소프트 급락과 케빈 워시 연준 의장 지명으로 후퇴했죠. 나스닥과 다우는 소폭 하락하면서 기술주와 대형주의 약세가 두드러졌습니다. 반면 한국 증시는 폭발적 강세를 보였습니다. KOSPI +4.70%, 특히 KOSDAQ +15.65%는 역사적인 폭등이었죠. 하지만 이런 급등 후에는 반드시 조정이 올 가능성이 높으므로, 저는 인버스 ETN으로 대비했습니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
수요일 급등 구간에서 SOXL과 TQQQ를 일부 차익실현한 후, 자금을 Big 4 안전자산에 균등 배분했습니다. KOSPI의 과열 신호를 감지하여 KB 인버스 2X KOSPI 200 선물 ETN을 소액 진입하면서 한국 증시 하락 리스크에도 대비했죠. 또한 TSLL이 -14.67% 급락하며 +15%로 조정받은 고통스러운 순간도 있었습니다.
총 수익률은 지난주 대비 -1.26% 하락한 +11.32%를 기록하였습니다.
| 종목 | 비중(변동) | 수익률(변동) |
|---|---|---|
| SCHD | 14.64% (+0.58%) | +13.10% (+3.89%) 🚀 |
| SPYM | 14.62% (+0.76%) | +12.79% (-0.23%) |
| QQQM | 14.56% (+0.35%) | +9.68% (-0.44%) |
| IJR | 14.45% (+0.71%) | +12.51% (+0.97%) ⬆️ |
| 1Q 미국나스닥100 | 7.57% (-0.11%) | +11.80% (-1.78%) 🔻 |
| TSLL | 7.48% (+0.69%) | +15.16% (-14.67%) 💥 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 7.40% (-0.71%) | +8.41% (-2.34%) 🔻 |
| 1Q 미국S&P500 | 6.23% (-0.12%) | +9.08% (-2.25%) 🔻 |
| UPRO | 5.73% (+0.09%) | +8.30% (+1.41%) ⬆️ |
| TQQQ | 4.85% (-0.66%) | +8.66% (+0.67%) 💰 차익실현 |
| SOXL | 1.96% (-2.08%) | +13.86% (-18.07%) 💰💰 차익실현 |
| KB 인버스 2X KOSPI | 0.53% (신규) | -2.93% (신규 진입) |
🎯 주요 변화 포인트
💰💰 수요일 급등 시 SOXL·TQQQ 차익실현
이번 주 가장 중요한 결정은 수요일 급등 구간에서 SOXL과 TQQQ를 일부 매도한 것이었습니다.
수요일 급등 배경:
- S&P 500이 장중 7,000선 돌파
- 사상 최고치 경신
- 빅테크 실적 기대감으로 강한 상승
차익실현 내역:
- SOXL: 비중 -2.08% 축소 (4.04% → 1.96%)
- 실제 약 +52% 구간에서 매도 완료
- 비중이 낮아져 현재 수익률은 +13.86%로 표시
- TQQQ: 비중 -0.66% 축소 (5.51% → 4.85%)
- 약 +16% 구간에서 일부 매도
왜 수요일에 차익실현했을까요?
- 7,000선 돌파 = 심리적 저항선
- 역사적으로 심리적 저항선 돌파 후 조정이 올 가능성 높음
- 차익실현의 최적 타이밍
- 마이크로소프트 급락 우려
- 실적 발표 앞두고 AI 투자 회수 지연 우려
- 기술주 전반적 불안
- FOMC 결과 대비
- 수요일 이후 FOMC 회의 및 차기 의장 지명 예상
- 불확실성 전에 수익 확정
- 웅덩이 매매법 원칙
- 급등 시 차익실현
- 급락 시 매수
- 이번 주는 “급등 시 차익실현” 타이밍
자금 출처:
- SOXL 차익실현: -2.08%
- TQQQ 차익실현: -0.66%
- 총 확보: 약 2.74%
투입:
- SPYM +0.76%
- IJR +0.71%
- SCHD +0.58%
- QQQM +0.35%
- KB 인버스 +0.53%
- 총 투입: 약 2.93%
🎯 KB 인버스 2X KOSPI 200 선물 ETN 신규 진입
이번 주 가장 독특한 결정은 KB 인버스 2X KOSPI 200 선물 ETN을 0.53% 소액으로 진입한 것이었습니다.
진입 이유:
- KOSPI 과열 신호
- 지난 3주간: +3.08% → +5.55% → +4.70%
- 3주 연속 폭등
- KOSDAQ +15.65%는 역사적 폭등
- 과열 후 조정의 역사적 패턴
- 급등 후 반드시 조정
- KOSPI가 5,200선을 돌파하면서 과열 구간 진입
- 소액 포지션으로 리스크 관리
- 0.53%로 작은 규모
- 포트폴리오 전체에 큰 영향 없음
- 하락 시 수익, 상승 시 손실도 제한적
- 미국 증시와의 divergence
- 미국 증시 혼조 vs 한국 증시 폭등
- 이런 divergence는 오래 유지되지 않음
현재 상황:
- 진입가 대비 -2.93% 하락 중
- 아직 작은 손실
- KOSPI 추가 조정 시 수익으로 전환 기대
💥 TSLL -14.67% 급락: +15%로 조정
이번 주 가장 고통스러운 순간은 TSLL이었습니다. -14.67% 급락하며 +29.83%에서 +15.16%로 떨어졌죠.
TSLL 충격:
- 1월 25일: +29.83%
- 2월 1일: +15.16%
- -14.67%포인트 급락
무슨 일이 있었을까요?
테슬라는 이번 주 마진 개선과 미래 비전으로 상승세를 탔지만, 마이크로소프트 급락으로 전반적인 기술주 매도세가 테슬라에도 영향을 주었습니다. 또한 주 후반 케빈 워시 매파적 의장 지명으로 성장주 전반이 조정받었죠.
대응:
현재로서는 홀딩이 적절합니다. +15.16%는 여전히 양의 수익률이고, 테슬라의 무인 로보택시와 옵티머스 로봇 장기 기대감은 유효합니다.
🚀 SCHD 급등: +13.10% 달성
SCHD가 +3.89% 급등하며 +13.10%를 달성했습니다. 이는 배당주에 대한 강세 신호입니다.
케빈 워시 매파적 의장 지명으로 성장주가 조정받는 동안, 배당주·가치주는 상대적으로 강세를 보였죠. 순환매의 패턴이 다시 나타난 것입니다.
📊 현재 포트폴리오 구조
Big 4: 58.27%
- SCHD 14.64%
- SPYM 14.62%
- QQQM 14.56%
- IJR 14.45%
준안전자산: 21.20%
- 1Q 나스닥100 7.57%
- TIGER 배당 7.40%
- 1Q S&P500 6.23%
레버리지: 19.02%
- TSLL 7.48%
- UPRO 5.73%
- TQQQ 4.85%
- SOXL 1.96%
기타: 0.53%
- KB 인버스 2X KOSPI 0.53%
총 안전자산: 79.47%
총 레버리지: 19.02%
인버스: 0.53%
차익실현 후 다시 안전자산 약 80%, 레버리지 19%로 균형을 회복했습니다!
📰 주간 뉴스 요약
1월 26일, 27일 (월화) – 관세 선전포고
- 트럼프: 한국산 자동차 등 관세 15% → 25% 즉각 인상! 💥
- 한국 국회 무역 협정 비준 지연을 이유로
- 캐나다: 100% 관세 위협
- 연방정부 셧다운 우려: 미네소타 연방 요원 사건으로 민주당 국토안보부 예산 반대
- 셧다운 확률 80%대로 급등
- 소비자 신뢰지수: 1월 컨퍼런스보드 84.5로 급락
- 2014년 이후 10년 만에 최저치
1월 28일, 29일 (수목) – 슈퍼 위크 본격
- S&P 500: 장중 7,000선 돌파! 사상 최고치 경신 🎊
- 메타: AI 투자가 광고 수익 증대로 이어짐을 증명
- 실적 호조로 급등
- 테슬라: 마진 개선과 미래 비전 제시로 상승세
- 마이크로소프트: 역대 최대 지출에도 AI 수익화 속도 부진
- 2020년 이후 최대폭 약 10% 급락! 💥💥
- 나스닥·S&P 500 끌어내림
- 세일즈포스·서비스나우: 소프트웨어주 전반 매도세
- 포트폴리오 대응: 수요일 급등 시 SOXL, TQQQ 차익실현! 💰
1월 30일 (금요일) – 매파 의장 지명 충격
- 케빈 워시 연준 의장 지명 🏛️💥
- 트럼프, 파powell 후임으로 지명
- 시장: 매파적(강경파) 평가
- 대차대조표 축소, 유동성 회수 강화 우려
- 달러 강세: 워시 지명으로 달러 급강세
- 귀금속 폭락: 금 -9%, 은 -28%
- 은의 하락폭은 1980년 이후 최대
- PPI: 12월 근원 PPI +0.7% (예상 +0.2% 대폭 웃침)
- 인플레이션 우려 재점화
주간 핵심 이슈
🏛️ 케빈 워시 의장 지명: 매파의 등장
파월 후임으로 매파적 인물 지명. 대차대조표 축소와 유동성 회수 강화. 성장주와 레버리지에 중기적 음성 신호.
💻 마이크로소프트 -10% 급락
AI 수익화 속도 부진. 기술주 전반에 충격. “AI 투자 과잉” 우려 재점화.
📊 PPI +0.7%: 인플레이션 재점화
예상의 3.5배로 상승. 금리 인하 기대 완전히 사라짐. 매파 의장 지명과 이중 충격.
🇰🇷 한국 관세 25%: KOSPI 과열 후 조정 우려
트럼프가 한국 관세를 25%로 인상했지만 KOSPI는 오히려 폭등. 이런 divergence는 오래 유지되지 않음.
📌 다음 주 주목할 일정
📊 1월 고용 보고서 (2월 6일)
- 연준 통화 정책 방향 결정의 핵심
- 워시 의장 지명 후 첫 번째 주요 지표
- 고용 둔화 여부가 금리 인하 기대를 결정
💼 추가 빅테크 실적
- 알파벳, 아마존, AMD, 퀄컴 등
- AI 트레이드 향방 결정
- 마이크로소프트 급락 후 기술주 심리 회복 여부
📈 ISM PMI 발표
- 제조업 및 서비스업 구매관리자지수
- 경기 확장/수축 여부 확인
🏛️ 워시 인준 절차
- 상원 인준 절차 시작
- 파월 법무부 조사 향방
- 연준 독립성과 정책 방향 불확실성
💭 종합 분석 및 향후 전망
💰 수요일 차익실현: 타이밍의 정수
이번 주 수요일 급등 시 SOXL과 TQQQ를 차익실현한 결정은 정말 타이밍이 완벽했습니다.
수요일 상황:
- S&P 500 7,000선 돌파
- 사상 최고치
- 강한 상승 모멘텀
수요일 이후:
- 마이크로소프트 -10% 급락
- 케빈 워시 매파 의장 지명
- PPI +0.7% 인플레이션 재점화
- 귀금속 폭락
만약 수요일 차익실현하지 않았다면?
SOXL과 TQQQ는 마이크로소프트 급락과 매파 의장 지명으로 더 큰 폭으로 하락했을 것입니다. 수요일 이후의 급락을 전체로 감당했을 테니까요.
하지만 저는 수요일에 차익실현했고:
- SOXL: 약 +52% 구간에서 매도 완료
- TQQQ: 약 +16% 구간에서 일부 매도
- 이후 급락을 최소화
이것이 바로 차익실현의 완벽한 타이밍입니다.
심리적 저항선(7,000) 돌파 시 → 차익실현 → 이후 조정 피함
이는 ‘웅덩이 매매법‘의 핵심 원칙입니다:
“급등 시 차익실현, 급락 시 매수”
🏛️ 케빈 워시 지명: 패러디그램 전환의 시작?
이번 주 가장 충격적인 이벤트는 케빈 워시 연준 의장 지명이었습니다.
워시의 특징:
- 전 연준 이사 출신
- 매파적(강경파) 평가
- 대차대조표 축소 강조
- 유동성 회수 강화
시장 영향:
- 달러 강세
- 매파적 의장 = 달러 강세
- 신흥시장, 원자재 약세
- 귀금속 폭락
- 금 -9%, 은 -28%
- 달러 강세로 귀금속 급락
- 성장주 압박
- 유동성 회수 = 성장주에 음성
- 레버리지 ETF에도 중기적 음성 신호
- 가치주·배당주 강세
- 매파적 환경에서 배당주 강세
- SCHD +3.89% 급등이 이를 증명
제 포트폴리오 영향:
- 안전자산 79.47%로 방어력 강화
- 배당주 SCHD가 강세로 수혜
- 레버리지 19.02%로 축소로 리스크 관리
- TSLL이 성장주로서 조정 감내
중기적 전망:
워시 의장이 부임하면, 2026년 하반기는 **”유동성 회수”**가 주요 테마가 될 것입니다.
이는 레버리지 ETF에 구조적으로 음성입니다. 따라서 레버리지 비중을 현재 19% 수준에서 더 이상 확대하지 않는 것이 적절합니다.
하지만 “유동성 회수 = 경기침체”는 아닙니다. GDP 4.4% 강세, 고용 견조, 소비 회복력 등 펀더멘털은 여전히 강합니다.
따라서 안전자산 80%에 집중하되, 레버리지 15~20% 유지가 적절합니다.
🇰🇷 KB 인버스 ETN: 코스피 과열 대비
KB 인버스 2X KOSPI 200 선물 ETN 진입은 제 포트폴리오에서 처음으로 “하락 베팅”을 한 것입니다.
진입 배경:
KOSPI가 지난 3주간 폭발적으로 상승했습니다:
- 1월 11일: +6.42%
- 1월 18일: +5.55%
- 1월 25일: +3.08%
- 2월 1일: +4.70%
4주 연속 폭등!
그리고 KOSDAQ은 이번 주 +15.65%로 역사적 폭등했죠.
하지만 과열 신호가 있습니다:
- 트럼프 한국 관세 25%: 실질적인 음성 요인이지만 KOSPI는 오히려 폭등
- divergence: 미국 증시 조정 vs 한국 증시 폭등
- 연속 폭등의 피로: 4주 연속 폭등 후 조정은 역사적으로 일반적
왜 소액만 진입했을까요?
- 불확실성: 과열이 반드시 조정을 의미하지는 않음
- 리스크 관리: 0.53%로 작은 규모
- 유연성: 추가 상승 시 손실도 제한적
- 헤지 목적: 포트폴리오 전체의 리스크를 줄이는 목적
현재 -2.93% 손실 중이지만, KOSPI 추가 조정 시 수익으로 전환될 것입니다.
이것이 ‘투자 자금 흐름 만들기‘의 확장적 적용입니다.
기존은 “급등 시 차익실현, 급락 시 매수”였는데, 이제 “과열 시 인버스로 리스크 헤지”까지 추가되었습니다.
💻 마이크로소프트 급락: AI 버블론의 재점화
마이크로소프트가 2020년 이후 최대폭으로 약 10% 급락한 것은 AI 투자 과잉 우려를 다시 수면으로 끌어올렸습니다.
마이크로소프트의 문제:
- 역대 최대 AI 지출
- 하지만 AI 수익화 속도가 시장 기대에 못 미침
- “얼마나 투자하느냐” vs “얼마나 벌었느냐”의 괴리
하지만 메타는 반대였습니다:
- AI 투자가 광고 수익 증대로 이어짐
- “투자 → 수익화”가 증명됨
이 차이가 중요합니다.
AI 투자 자체가 나쁜 것이 아니라, **”수익화가 되는 AI 투자”**와 **”수익화가 안 되는 AI 투자”**의 구분이 중요합니다.
제 포트폴리오 영향:
QQQM 14.56%에 마이크로소프트가 포함되어 있으므로 직접적 영향을 받았습니다. 하지만 Big 4 균등 배분이라 단일 종목의 영향은 제한적입니다.
이것이 분산 투자의 가치입니다. 마이크로소프트 한 종목이 -10%여도, 포트폴리오 전체의 영향은 제한적이죠.
📊 PPI +0.7%: 인플레이션 우려의 복귀
12월 근원 PPI가 +0.7%로 예상(+0.2%)의 3.5배로 상승했습니다.
의미:
- 인플레이션이 다시 가속
- 금리 인하 기대 완전히 사라짐
- 매파 의장 지명과 이중 충격
제 포트폴리오 영향:
PPI 상승 + 매파 의장 = 금리 인하 연기 = 성장주·레버리지에 음성
이것이 이번 주 TSLL -14.67% 급락과 레버리지 전반 조정의 근본 원인이었습니다.
향후 전망:
인플레이션이 다시 상승하고, 매파 의장이 부임하면:
- 금리 동결 또는 인상 가능성 증가
- 유동성 회수 강화
- 성장주·레버리지 압박 계속
따라서 안전자산 80% 유지가 더욱 중요합니다.
💪 포트폴리오 전략: 방어 중심 유지
현재 상황 (2월 1일):
- 최고 수익: SOXL +13.86%, TSLL +15.16%, SCHD +13.10%
- 견조: SPYM +12.79%, IJR +12.51%, 1Q 나스닥100 +11.80%
- 안정적: QQQM +9.68%, 1Q S&P500 +9.08%, TQQQ +8.66%
- 배당주: TIGER 배당 +8.41%, UPRO +8.30%
- 인버스: KB 인버스 -2.93% (소액 헤지)
여전히 모든 종목 플러스(인버스 제외)! 견조한 포트폴리오!
이번 주 교훈:
- 수요일 차익실현의 완벽한 타이밍: 7,000선 돌파 후 곧바로 마이크로소프트 급락·매파 의장 지명
- 인버스 ETN으로 리스크 헤지: 새로운 전략 추가
- 안전자산 80% 회복: 차익실현 자금을 Big 4로 복귀
- TSLL 조정 감내: 장기 관점 유지
다음 주 전략:
1. 추가 매수·매도 자제
고용 보고서와 추가 빅테크 실적을 본 후 판단합니다.
2. 고용 보고서 대응 (2/6)
- 강한 고용: 현상 유지 (금리 인하 기대 낮음)
- 약한 고용: 레버리지 소폭 확대 검토 (금리 인하 기대 복귀)
3. SOXL 추가 매수 준비
현재 1.96% 비중으로 최소 수준입니다. 추가 급락 시 웅덩이 매매법으로 재매수를 준비합니다.
4. KB 인버스 ETN 모니터링
KOSPI가 추가 조정받으면 수익으로 전환됩니다. 하지만 KOSPI가 계속 상승하면 손절을 고려합니다. -5% 이하 시 손절 기준.
5. Big 4 절대 방어
58.27%는 절대 55% 이하로 내리지 않습니다.
6. 레버리지 19% 유지
매파 의장 지명 후, 레버리지를 더 이상 확대하지 않습니다. 15~20% 범위에서 유지합니다.
7. TSLL 홀딩
+15.16%는 여전히 양의 수익률입니다. 추가 하락 시 (-30% 이하) 손절을 고려하지만, 현재는 홀딩합니다.
8. 워시 인준 절차 주시
상원 인준 과정에서 워시의 정책 방향이 더 구체적으로 드러날 것입니다. 매파적 신호가 강화되면 레버리지를 추가 축소합니다.
🎊 9주간의 여정: 원칙의 반복
SOXL과 함께한 지난 9주간을 돌아보면:
차익실현 4회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1 (수요일)
분할 매수 8회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25 등
손절 3회: QS, SLDP, 동아쏘시오
패턴:
- 급등 → 차익실현
- 급락 → 매수
- 손실 → 빠르게 인정
- 수익 → 안전자산으로 전환
이 패턴이 반복되며 포트폴리오가 강해져 가고 있습니다.
2026년 2월 첫째 주로 진입하며, 포트폴리오는 다시 안전자산 약 80%, 레버리지 19%로 균형을 회복했습니다.
수요일 차익실현의 완벽한 타이밍, 인버스 ETN으로의 새로운 리스크 헤지 전략, 그리고 매파 의장 지명 후의 방어적 자세.
다음 주 고용 보고서와 빅테크 실적이 어떻게 전개되든, 우리는 준비되어 있습니다.
안전자산 79.47%, 레버리지 19.02%의 균형으로!
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다!