안녕하세요, 주알남입니다.
2026년 2월 넷째 주 미국 증시는 AI 공포와 지정학적 위기가 교차하며 급등락을 반복했습니다.
S&P 500 -0.44%, 나스닥 -0.95%, 다우 -1.31%로 하락 마감했지만, 주중에는 엔비디아 실적과 AI 공포 완화로 반등하기도 했죠.
주말에는 미국과 이스라엘의 이란 전격 공습 ‘에픽 퓨리’ 작전으로 암호화폐 시장이 급락하며 긴장감이 고조됐습니다.
한국 증시는 반도체 수출 호조로 KOSPI +7.50%, KOSDAQ +3.36% 폭등하며 KOSPI가 6,244선을 돌파했습니다.
포트폴리오에서는 충격적인 한 주였습니다. SOXL이 -19.52% 폭락하며 +22.86%에서 +3.34%로 급락했고, TQQQ도 흑자에서 다시 적자로 전환됐죠.
하지만 저는 웅덩이 매매법에 따라 SOXL, TSLL을 역발상 매수했고, KODEX 인버스를 신규 진입하며 코스피 하락에 대비했습니다. 폭풍 속에서 원칙을 지킨 한 주를 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 2월 23일 ~ 3월 1일)
S&P500: 6,878.88 🔻 -30.63 (-0.44%)
NASDAQ: 22,668.21 🔻 -217.86 (-0.95%)
DOW: 48,977.92 🔻 -648.05 (-1.31%)
RUSSELL2000: 2,632.36 🔻 -31.42 (-1.18%)
KOSPI: 6,244.13 🔺 +435.60 (+7.50%) 🚀🚀🚀
KOSDAQ: 1,192.78 🔺 +38.78 (+3.36%)
미국 증시는 전 지수 하락했지만 주중에는 나스닥이 +1.26% 급등하는 등 급등락을 반복한 극심한 변동성의 한 주였습니다.
다우가 -1.31%로 가장 큰 낙폭을 기록했고, 반면 한국 증시는 KOSPI가 +7.50% 폭등하며 6,244선을 돌파하는 역사적 순간을 만들었습니다!
주말 이란 공습 소식으로 다음 주 변동성은 더욱 커질 전망입니다.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
SOXL이 -19.52% 폭락하며 충격적인 한 주였습니다.
+22.86%에서 +3.34%로 급락했지만, 폭락 전 2/25~26일 $70~$72 고점 구간에서 미리 일부 물량을 매도해 수익을 확정한 상태였습니다. 이후 2/27일 $62~$65 구간에서 여러 차례 분할 재매수하며 오히려 비중을 확대했습니다.
TSLL도 -5.00% 급락했지만 2/24~2/28에 걸쳐 꾸준히 분할 매수로 +0.51% 비중을 확대했고, TQQQ는 2/24일 추가 매수에도 나스닥 하락으로 흑자에서 다시 적자로 전환됐습니다.
SCHD와 SPYM은 이번 주 매수와 매도를 동시에 진행하며 리밸런싱했고, IJR은 일부 매도로 비중을 축소했습니다. KODEX 인버스를 신규 진입하며 코스피 하락에 대비했습니다.
총 수익률은 +7.28%를 기록중입니다.
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| QQQM | 13.13% (+0.02%) | +6.64% (-0.72%) 🔻 |
| SPYM | 11.78% (-0.47%) | +10.89% (-1.49%) 🔻 일부 매도 |
| IJR | 11.35% (-0.88%) | +10.98% (-2.54%) 🔻 일부 매도 |
| SCHD | 11.12% (-0.82%) | +15.85% (-2.14%) 🔻 일부 매도 |
| TQQQ | 8.96% (+0.24%) | -0.15% (-1.47%) 💥 적자 재전환 |
| TSLL | 8.75% (+0.51%) | -2.80% (-5.00%) 💥 역발상 매수 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 8.35% (-0.09%) | +14.86% (-2.38%) 🔻 |
| 1Q 미국나스닥100 | 7.74% (+0.06%) | +8.05% (-0.39%) |
| 1Q 미국S&P500 | 6.38% (+0.01%) | +7.97% (-0.67%) |
| UPRO | 6.05% (+0.40%) | +3.33% (-2.46%) 🔻 추가 매수 |
| SOXL | 4.76% (+0.47%) | +3.34% (-19.52%) 💥💥 고점 매도 후 역발상 재매수 |
| TIGER 나스닥100레버리지 | 0.66% (±0.00%) | -4.57% (-0.29%) |
| KODEX 인버스 | 0.55% (신규) | -6.89% (신규 진입) |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 0.42% (±0.00%) | +5.98% (-1.97%) |
🎯 주요 변화 포인트
💥💥 SOXL: 고점 수익실현 후 폭락 구간 역발상 재매수
이번 주 가장 드라마틱한 종목은 단연 SOXL이었습니다.
SOXL 수익률 변화:
- 2월 22일: +22.86% (수익률 1위)
- 3월 1일: +3.34%
- 수익률 변동: -19.52%
단 한 주 만에 수익률이 19%포인트 넘게 날아갔습니다.
하지만 이번 주 SOXL 매매는 단순한 역발상 매수가 아니었습니다.
먼저 2/25~26일 $70~$72 고점 구간에서 일부 물량을 분할 매도하며 수익을 확정했습니다.
그리고 엔비디아 후폭풍으로 반도체 섹터가 급락한 2/27일, $62.81~$65.40 구간에서 여러 차례 나눠 분할 재매수했습니다.
이것이 웅덩이 매매법의 완성형입니다.
고점($70~$72)에서 일부 덜어내고 → 저점($62~$65)에서 다시 담는다
폭락 원인:
- 엔비디아 실적 후 급락: 2월 25일 호실적 발표했지만 다음 날 -5.46% 급락
- 하이퍼스케일러 CapEx 정점 우려: AI 투자 과열 우려 확산
- 3배 레버리지 구조: 반도체 섹터 하락이 SOXL에 3배로 증폭
현재 +3.34%로 여전히 플러스를 유지하고 있습니다. 반도체 사이클 방향 자체가 꺾인 게 아닌 만큼, 반등을 기다립니다.
💥 TSLL -5.00% 급락: 적자 확대 속 분할 매수
TSLL이 -5.00% 하락하며 +2.20%에서 -2.80%로 적자가 확대됐습니다.
2/24일 $14.55를 시작으로, 2/27일 $14.82~$14.98 구간, 2/28일 $14.68까지 꾸준히 분할 매수를 이어가며 비중을 +0.51% 확대해 8.75%를 달성했습니다.
테슬라 주가 약세가 TSLL에 2배로 반영됐지만, 로보택시와 옵티머스 장기 기대감은 여전히 유효합니다. 인내하는 구간입니다.
💥 TQQQ 적자 재전환: -0.15%
지난주 흑자 전환(+1.32%)에 성공했던 TQQQ가 이번 주 -1.47% 하락하며 다시 -0.15% 적자로 돌아섰습니다.
TQQQ 3주 여정:
- 2월 15일: -2.57% (적자)
- 2월 22일: +1.32% (흑자 전환 성공! 🎉)
- 3월 1일: -0.15% (적자 재전환)
흑자 전환의 기쁨이 일주일 만에 사라졌지만, 비중은 +0.24% 추가 확대하며 8.96%를 달성했습니다.
흑자 → 적자 → 흑자를 반복하며 평균 단가를 낮추는 것, 이것이 웅덩이 매매법입니다.
🆕 KODEX 인버스 0.55% 신규 진입
이번 주 새로운 결정은 KODEX 인버스를 0.55% 신규 진입한 것입니다.
진입 이유:
- KOSPI 과열 신호: 3주 연속 폭등 (+5.48% → +8.21% → +7.50%)
- 6,244선 돌파: 과도한 상승 후 단기 조정 가능성
- 헷지 목적: 한국 증시 하락 리스크 대비
- 소액 포지션: 0.55%로 리스크 제한
현재 -6.89% 손실 중이지만, 소액이므로 포트폴리오 전체에 미치는 영향은 제한적입니다. KOSPI 조정 시 수익으로 전환될 것입니다.
✂️ 대형주 ETF 리밸런싱: 매수와 매도 동시 진행
이번 주 대형주 ETF 매매는 단순 매도가 아니었습니다. SCHD와 SPYM은 매수와 매도를 동시에 진행하며 단가 조정과 자금 확보를 병행했습니다.
SCHD: 2/24일 일부 매도(차익실현) → 2/26일 저가 재매수 → 2/27일 재차익실현. 순매도로 비중 -0.82%
SPYM: 2/26일 저가 매수 → 2/27일 차익실현 매도. 순매도로 비중 -0.47%
IJR: 2/26일 일부 매수, 2/27~2/28일 일부 매도. 순매도로 비중 -0.88%
이 리밸런싱을 통해 확보한 자금을 SOXL 재매수, TSLL 분할 매수, KODEX 인버스 진입에 활용했습니다.
📊 현재 포트폴리오 구조
Big 4: 47.38%
- QQQM 13.13%
- SPYM 11.78%
- IJR 11.35%
- SCHD 11.12%
준안전자산: 22.47%
- TIGER 배당 8.35%
- 1Q 나스닥100 7.74%
- 1Q S&P500 6.38%
레버리지: 29.18%
- TQQQ 8.96%
- TSLL 8.75%
- UPRO 6.05%
- SOXL 4.76%
- TIGER 나스닥100레버리지 0.66%
헷지: 0.97%
- KODEX 인버스 0.55%
- TIGER 필라반도체레버리지 0.42%
총 안전자산: 69.85% | 총 레버리지: 29.18% | 총 헷지: 0.97%
지난주 27.98%에서 이번 주 29.18%로 레버리지 비중이 증가했습니다. 폭락 속에서도 역발상 매수를 이어갔기 때문이죠.
📰 주간 뉴스 요약
2월 23일 (월) – AI 공포 재점화
- 시트리니 리서치: ‘2028년 AI발 10% 실업률, 증시 38% 폭락’ 보고서 확산 💥
- 나스닥 -1.13%: 기술주·금융주 급락
- 트럼프 관세 플랜 B: 모든 수입품에 15% 일괄 관세 부과. 대법원 판결 무력화 시도
2월 24~25일 (화~수) – AI 공포 완화
- 앤트로픽 클로드 코워크: 소프트웨어 대체 대신 파트너십 모델 발표 → AI 공포 완화
- 나스닥 +1.26%: 급등
- 엔비디아 실적 (2/25): 4분기 매출 681억 달러 (+73%) 🎊 예상 압도하는 호실적
- 트럼프 국정 연설: 108분간, 관세가 소득세 대체 가능 주장
- 한국 BSI: 3월 기업경기실사지수 102.7로 기준선 100 돌파. 반도체 수출 호조
2월 26~27일 (목~금) – 엔비디아 후폭풍
- 엔비디아 -5.46% 급락: 호실적에도 CapEx 정점 우려로 급락 💥💥
- 블록 대량 해고: 잭 도시 CEO, AI 도입으로 전체 인력 40%(4,000명) 해고 발표 🚨
- 델: AI 서버 매출 전망 500억 달러로 상향, 주가 폭등
- USTR 301조 조사 개시: 중국·브라질 대상. 대중 관세 35~50% 유지 방침
3월 1일 (일) – 이란 공습의 충격
- 미국·이스라엘 이란 전격 공습: ‘에픽 퓨리(Epic Fury)’ 작전 개시 💥💥💥
- 암호화폐 급락: 비트코인 등 급락
- 버크셔 해서웨이: 순이익 -25% 급감, 하지만 현금 3,700억 달러로 역대 최대 보유
📊 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 한국 BSI | 2/25 | 102.7 | 기준선 100 돌파, 반도체 수출 호조 |
| 미국 신규 실업수당 | 2/26 | 21.2만 건 | 낮은 수준 유지, 노동 시장 견조 |
| 한국 기준금리 | 2/26 | 2.5% 동결 | 첫 점도표 공개 |
| 미국 1월 PPI | 2/27 | +0.5% / 근원 +0.8% | 예상 크게 상회, 인플레이션 압력 여전 |
특히 근원 PPI +0.8%가 예상을 크게 상회했습니다. 관세 → 생산자 비용 증가 → PPI 상승 → CPI 상승으로 이어지는 파이프라인이 작동하고 있다는 신호입니다.
연준의 금리 인하 기대를 더 뒤로 미루게 만드는 결과였죠.
🔑 주간 핵심 이슈
🤖 AI 공포 재점화와 완화
시트리니 보고서로 공포 → 앤트로픽 발표로 완화 → 엔비디아 후폭풍으로 재점화. 한 주 내내 AI 공포가 롤러코스터를 탔습니다.
💻 엔비디아 역설
호실적 발표 → 다음 날 -5.46% 급락. 같은 날 델은 폭등. AI 수혜가 누구에게 가느냐가 점점 중요해지고 있습니다.
🏭 블록 40% 해고
AI발 실업 공포가 이론에서 현실로. 4,000명 대량 해고.
⚔️ 이란 공습
주말 미국·이스라엘 전격 공습. 지정학적 리스크 최고조. 다음 주 시장의 최대 변수.
📌 다음 주 주목할 일정
⚔️ 중동 전쟁 전개 상황 (최우선 변수)
- 이란 반격 여부
- 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 → 유가 배럴당 100달러 리스크
- 확전 시 증시 전반 하락 가능성
📊 2월 고용 보고서 (3월 6일)
- 1월 강력한 고용세(130,000개) 지속 여부
- 강한 고용 → 금리 인하 기대 후퇴
- 약한 고용 → 레버리지 ETF 수혜
🖥️ 엔비디아 GTC (3월 초)
- 차세대 칩 로드맵 + LPU(언어 처리 장치) 신기술 발표
- SOXL 포지션에 직결되는 이벤트. 반등 촉매 기대
💼 소프트웨어 실적
- 크라우드스트라이크 (3월 3일)
- 브로드컴 (3월 4일)
- AI 수익화 현실화 여부 확인 → TQQQ 향방에 영향
💭 종합 분석 및 향후 전망
💥 SOXL: 웅덩이 매매법의 완성형
이번 주 SOXL 매매는 웅덩이 매매법의 교과서적 적용이었습니다.
단순히 떨어질 때 산 게 아닙니다. 먼저 $70~$72 고점에서 일부 물량을 매도해 수익을 확정한 뒤, $62~$65 저점 구간에서 여러 차례 나눠 재매수한 것이죠.
엔비디아 4분기 매출 +73%는 반도체 섹터의 펀더멘털이 무너진 게 아니라는 증거입니다. 시장이 ‘CapEx 정점 우려’를 과도하게 선반영한 것이고, 저는 그 과잉 반응을 기회로 활용했습니다.
하이퍼스케일러들의 Capex가 정점을 찍어도 AI 반도체 수요 방향 자체는 바뀌지 않습니다. 이 판단 하나가 이번 주 행동의 근거였죠.
🎭 엔비디아 역설: 호실적 후 급락, 델은 폭등
2월 25일 엔비디아가 4분기 매출 681억 달러(+73%)를 발표했습니다. 시장 예상을 압도하는 호실적이었죠.
그런데 다음 날 -5.46% 급락했습니다.
이유는 “하이퍼스케일러 CapEx 정점 우려.” 반면 같은 날 델은 AI 서버 매출 전망을 500억 달러로 상향하며 폭등했습니다.
결론: AI 수혜는 계속되지만, “누가 수혜를 받느냐”가 중요합니다.
- 엔비디아: 이미 충분히 올라서 차익실현 압력
- 델: 아직 성장 여지가 있어서 상승
저는 SOXL(반도체 레버리지)을 통해 반도체 섹터 전체에 분산 투자하고 있습니다. 엔비디아 하나에 의존하지 않죠.
🏭 블록 40% 해고: AI 실업 공포의 현실화
잭 도시 CEO가 블록의 전체 인력 40%(4,000명)를 해고한다고 발표했습니다. 이유는 AI 도입.
시트리니 리서치의 ‘2028년 AI발 10% 실업률’ 경고가 현실화되고 있습니다. AI가 일자리를 대체하는 속도가 예상보다 빠릅니다.
투자 관점에서 보면:
- AI 도입 기업 → 비용 절감 → 수익성 개선 → 주가 상승
- AI 대체 당하는 산업 → 위기 → 주가 하락
- 실업 증가 → 소비 감소 → 경기 침체 리스크
역설적으로, 이런 AI 도입의 흐름은 AI 인프라(반도체, 데이터센터) 수요를 더 키웁니다. SOXL이 이 흐름의 수혜자인 이유이기도 하죠.
⚔️ 이란 공습: 지정학적 리스크 최고조
주말 미국과 이스라엘이 이란 핵 시설을 전격 공습했습니다. 작전명 ‘에픽 퓨리(Epic Fury).’
핵심 리스크 시나리오:
- 이란 반격 → 호르무즈 해협 봉쇄 가능성
- 유가 배럴당 100달러 급등 리스크
- 유가 급등 → 인플레이션 재점화 → 금리 인하 요원 → 레버리지 ETF 직격탄
안전자산 69.85%를 유지하며 지정학적 리스크에 대비하고 있습니다.
KODEX 인버스 포지션도 이런 불확실성 속에서 헷지 역할을 합니다. 전쟁이 확전되면 증시 하락 → 안전자산 방어 + 인버스 수익, 다각도 방어 전략입니다.
💪 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- SOXL: 고점 수익실현 후 폭락 구간 역발상 재매수 — 웅덩이 매매법 완성형
- TQQQ 적자 재전환: 추가 매수로 평균 단가 낮춤
- TSLL -5.00% 급락: 분할 매수로 대응
- KODEX 인버스 진입: 헷지 포지션 구축
다음 주 전략:
- 이란 전쟁 모니터링: 전쟁 확전 여부가 시장 방향을 결정합니다.
- 고용 보고서 대응 (3/6): 강한 고용 → 현상 유지 / 약한 고용 → 레버리지 소폭 확대
- SOXL 추가 매수 준비: +3.34%. 추가 하락 시 분할 매수 이어갑니다. 비중 6% 이하 관리.
- TQQQ 모니터링: -0.15%. 나스닥 반등 시 빠르게 흑자 전환 가능.
- TSLL 손절 기준: -2.80%. -10% 이하 추가 하락 시 손절 고려.
- Big 4 방어: 47.38%. 50% 근처 유지.
- 레버리지 29% 관리: 30% 이하 유지, 35% 절대 불가.
- KODEX 인버스 손절 기준: -6.89%. -10% 이하 시 손절 고려.
- 엔비디아 GTC 주시: 차세대 칩 발표가 반도체 섹터 반등의 촉매가 될 수 있습니다.
🎯 13주간의 여정: 폭풍을 견디다
12월 7일 SOXL 첫 차익실현 이후 13주간:
차익실현 9회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1, 2/8, 2/11~13, 2/22, 2/25~26(SOXL 고점 분할 매도), 2/27(SCHD·IJR·SPYM 리밸런싱 매도)
분할 매수 13회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25, 2/3~6, 2/13, 2/22, 2/24~28(TSLL·SOXL 집중 분할 매수)
손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스
이번 주 확인된 원칙:
“고점에서 덜어내고, 저점에서 담는다. 폭락 속에서도 원칙을 지킨다.”
SOXL 고점 매도 후 폭락 구간 재매수. 이것이 웅덩이 매매법의 본질입니다.
“웅덩이가 깊을수록 큰 물고기가 있다”
2026년 2월 넷째 주는 SOXL -19.52% 폭락이라는 충격 속에서도 원칙을 지킨 한 주였습니다.
엔비디아 역설, 블록 40% 해고, 이란 공습 등 우려스러운 신호들이 가득했지만, 고점 수익실현과 역발상 재매수, 헷지 포지션으로 차분하게 대응했습니다.
다음 주 고용 보고서, 엔비디아 GTC, 중동 전쟁 전개가 시장 방향을 결정할 것입니다.
안전자산 69.85%, 레버리지 29.18%의 균형으로 폭풍을 견디겠습니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다! 💪
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