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안녕하세요, 주알남입니다.

3월 저점에서 시작된 역발상 매수 사이클이 이번 주 마무리됐습니다.

SOXL을 $98.5부터 $129.5까지 10여 차례에 걸쳐 분할 매도하며 보유 물량의 대부분을 정리했습니다. 단 5주만 남겨두는 완전한 출구 전략이었습니다. TQQQ도 $58~$62 구간에서 분할 매도로 비중을 크게 줄였습니다.

시장은 이번 주에도 강세를 이어갔습니다. 인텔의 깜짝 실적으로 나스닥이 사상 최고치를 또 다시 경신했고, 필라델피아 반도체 지수는 18거래일 연속 상승이라는 전례 없는 기록을 세웠습니다. 차익실현 이후에도 남은 레버리지 포지션이 추가 수익을 올린 셈입니다.

TSLL은 이번 주에도 홀로 역행하며 -14.28%까지 다시 하락했습니다. 테슬라 실적 발표에서 CapEx 상향과 잉여 현금 흐름 마이너스 우려가 주가를 눌렀습니다. 전체 흐름을 정리해 보겠습니다.

📈 주요 시장 지수 현황 (2026년 4월 20일 ~ 4월 25일)

S&P500: 7,165.08 🔺 +39.02 (+0.55%)

NASDAQ: 24,836.60 🔺 +368.12 (+1.50%)

DOW: 49,230.71 🔻 -216.72 (-0.44%)

RUSSELL2000: 2,787.00 🔺 +10.10 (+0.36%)

KOSPI: 6,475.63 🔺 +283.71 (+4.58%)

KOSDAQ: 1,203.84 🔺 +33.80 (+2.89%)

주간 낙폭이 크게 줄었습니다. 나스닥 +1.50%, S&P500 +0.55%로 지난 두 주의 폭등 이후 속도 조절 구간에 들어섰습니다. 다우만 -0.44%로 소폭 하락했는데, IBM·서비스나우 등 소프트웨어 실적 실망의 영향이었습니다.

코스피는 +4.58%로 강세를 이어갔습니다. 반도체 섹터 랠리와 이스라엘·레바논 휴전 합의가 한국 시장에도 긍정적으로 작용했습니다.

필라델피아 반도체 지수가 18거래일 연속 상승이라는 전례 없는 기록을 세웠습니다. SOXL을 저점에서 담아온 근거가 된 반도체 AI 수요가 주가로 확인되는 한 주였습니다.

💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화

이번 주는 레버리지 ETF 고점 차익실현을 완료하고, 대형주 ETF 비중을 대폭 확대한 포트폴리오 재편의 완성 주간이었습니다.

SOXL을 $98~$129 구간에서 분할 매도하며 비중을 -6.84% 축소했습니다. TQQQ도 $58~$62 구간 분할 매도로 비중 -3.14%. 확보한 자금은 SCHD·SPYM·IJR·QQQM·TIGER 배당에 집중 재배치했습니다.

포트폴리오 총 수익률: +11.30%

🎯 주요 변화 포인트

🏆 SOXL +143.87%: 역발상 사이클의 완성

SOXL 매매의 전체 여정을 마무리합니다.

SOXL 전체 사이클:

• 3월 1일: +3.34% → 고점 수익실현 후 저점 재매수 (웅덩이 매매법)
• 3월 8일: -12.69% → 역발상 집중 매수 시작
• 3월 29일: -10.38% → 재하락 시 추가 대폭 매수
• 4월 5일: +2.66% → 흑자 전환
• 4월 12일: +46.04% → 1차 차익실현 시작
• 4월 19일: +78.97% → 2차 차익실현
• 4월 26일: +143.87% → 3차 분할 매도 완료 🏆

$98.50부터 $129.50까지 10여 차례에 걸쳐 분할 매도하며 보유 물량의 대부분을 정리했습니다. 남은 비중은 0.32%, 상징적인 5주만 보유 중입니다.

3월 내내 저점에서 꾸준히 담아온 총 비중 +7.78%가 이번 사이클의 씨앗이었습니다. 그 씨앗이 +143.87%라는 열매로 돌아왔습니다.

✂️ TQQQ·TIGER 필라반도체 차익실현 완료

SOXL 외에도 고점 구간에 있는 레버리지 ETF들을 정리했습니다.

• TQQQ: $58.50~$62.50 구간 분할 매도. 비중 -3.14%, 수익률 +34.43%
• TIGER 필라반도체레버리지: 71,420~82,900원 구간 분할 매도. 비중 -1.29%, 수익률 +76.50%
• TIGER 나스닥100레버리지: 38,060~39,380원 분할 매도. 비중 -0.63%, 수익률 +20.42%

모두 수익 구간에서 정리됐습니다. 분할 매도 덕에 매도 이후에도 추가 상승 수익을 일부 포착할 수 있었습니다.

🏦 대형주 ETF 집중 재배치: Big 4 균등 구조 완성

차익실현 자금 전액을 안정 자산에 재배치했습니다.

• SCHD: $30.60~$31.41 구간 대량 매수, 비중 +2.88%
• SPYM: $83.13~$83.95 구간 매수, 비중 +2.60%
• IJR: $132.44~$136.27 구간 매수, 비중 +2.91%
• QQQM: $258.45~$272.96 구간 매수, 비중 +2.74%
• TIGER 미국배당다우존스: 대량 매수, 비중 +1.26%

결과적으로 SPYM 12.87%, QQQM 12.83%, IJR 12.80%, SCHD 12.32%로 Big 4가 각 12~13%씩 균등 배분된 안정적인 코어 구조가 완성됐습니다. Big 4 합산 비중 50.82%로 포트폴리오의 절반을 안전하게 방어하는 구조입니다.

💥 TSLL -14.28%: 테슬라 실적 실망

전체 포트폴리오가 안정을 찾아가는 가운데 TSLL만 이번 주 -10.96% 추가 하락하며 -14.28%를 기록했습니다.

4월 22일 테슬라 실적 발표에서 1분기 실적 자체는 예상보다 견조했지만, CapEx를 250억 달러로 상향하고 잉여 현금 흐름이 마이너스가 될 수 있다고 밝힌 것이 주가를 눌렀습니다. 투자자들이 기대했던 수익성 개선 스토리가 오히려 역전된 셈입니다.

저점 구간($11.96~$12.14)에서 추가 분할 매수를 이어갔지만 추가 하락으로 -14.28%까지 손실이 확대됐습니다. 손절 기준(-30%)까지는 여유가 있지만, 테슬라 고유의 문제가 지속되는 만큼 다음 분기 가이던스와 로보택시 일정 발표를 지켜보며 판단합니다.

📊 현재 포트폴리오 구조

총 수익률: +11.30%

Big 4: 50.82%

• SPYM 12.87%
• QQQM 12.83%
• IJR 12.80%
• SCHD 12.32%

준안전자산: 21.74%

• TIGER 배당 8.07%
• 1Q 나스닥100 7.09%
• 1Q S&P500 6.58%

레버리지: 26.51%

• TQQQ 8.66%
• TSLL 7.82%
• UPRO 6.27%
• QQQQU 2.48%
• TIGER 나스닥100레버리지 0.93%
• ACE 미국빅테크TOP7 Plus 0.81%
• SOXL 0.32%
• TIGER 필라반도체레버리지 0.14%

총 안전자산: 72.56% | 총 레버리지: 26.51% | 헷지: 없음

레버리지 비중이 지난주 40.09%에서 26.51%로 대폭 낮아졌습니다. 3월 저점 시 최고 45.96%까지 올라갔던 레버리지 비중이 정상 이하 수준으로 복귀했습니다.

총 수익률이 +15.80%에서 +11.30%로 낮아진 것은 손실이 아닙니다. SOXL·TQQQ 등 고수익 레버리지를 매도하고 수익률이 상대적으로 낮은 대형주를 매수하면서 평균 단가가 조정된 결과입니다. 절대 자산 가치는 오히려 증가했습니다.

📰 주간 뉴스 요약

4월 21일 (월) – 호르무즈 긴장 재고조

• 호르무즈 긴장 재고조: 주말 사이 긴장감 상승으로 S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26% 소폭 하락
• 케빈 워시 인준 청문회 개막: 통화 정책 독립성 강조 + AI 생산성이 금리 인하 근거 가능 → 비둘기파적 신호
• 유나이티드헬스 어닝 서프라이즈: 8% 급등하며 헬스케어 섹터 견인
• 3월 소매 판매 +1.7%: 예상(+1.4%) 크게 상회. 소비 여력 탄탄 🎊

4월 22일 (화) – 이란 협상 결렬, 테슬라 실적 실망

• 미·이란 2차 협상 결렬: S&P500 -0.63%, 나스닥 -0.59% 하락
• 테슬라 실적 발표: 1분기 실적 견조하나 CapEx 250억 달러 상향 + 잉여 현금 흐름 마이너스 경고 → 주가 하락 💥
• 트럼프 무기한 휴전 연장 발표: 장 마감 후 시간외 반등

4월 23일 (수) – S&P500 사상 최고치 재경신

• S&P500 +1.05%, 나스닥 +1.64%: 사상 최고가 재경신
• GE 버노바: AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 순이익 전년 대비 19배 폭증 🚀
• 서비스나우 -17.75%: 가이던스 실망 ‘사스포칼립스’ 재연. 소프트웨어 섹터 급락 💥
• 4월 복합 PMI 52.0: 단, 서비스업 PMI 49.8 위축 진입 + 투입 가격 11개월 최고 💥

4월 24일 (목) – IBM 실망, 워시 인준 가시화

• IBM -8.25%: 실적 및 가이던스 실망으로 나스닥 -0.89% 하락 💥
• 파월 수사 중단: 법무부 청사 개보수 수사 중단 → 워시 인준 가능성 상승, 시장 금리 하락
• 신규 실업수당 21.4만건: 고용 안정 지속

4월 25일 (금) – 인텔 +23.64% 폭등, 반도체 18연속

• 인텔 +23.64% 폭등: 데이터센터 CPU 수요 폭증, ‘CPU 슈퍼 사이클’ 확인 🚀🚀
• 나스닥 +1.63%, S&P500 +0.80%: 사상 최고치 재경신
• 필라델피아 반도체 지수 18거래일 연속 상승: 전례 없는 기록 🏆

📊 주요 경제 지표

소매 판매 +1.7%는 전쟁 중에도 미국 소비가 견고하다는 신호입니다. 다만 서비스업 PMI가 49.8로 위축 국면에 진입하고 투입 가격이 11개월 만에 최고치를 기록한 것은 스태그플레이션 경계를 늦추지 말라는 경고이기도 합니다.

🔑 주간 핵심 이슈

🖥️ 인텔 +23.64%: CPU 슈퍼 사이클
AI 서버 수요가 반도체 전반을 끌어올리고 있습니다. GPU(엔비디아, SOXL)뿐 아니라 CPU(인텔)까지 호황인 것은 AI 인프라 투자가 전방위적으로 진행되고 있다는 증거입니다. 필라반도체 지수 18연속 상승이 괜한 수치가 아닙니다.

🏛️ 케빈 워시: 비둘기파 신호
“AI로 인한 생산성 향상이 금리 인하 근거가 될 수 있다”는 발언이 시장에 긍정적으로 작용했습니다. 파월보다 완화적인 통화 정책 기조가 예상된다면 레버리지 ETF에 중장기적으로 유리한 환경이 만들어질 수 있습니다.

💔 소프트웨어 vs 하드웨어: 갈리는 AI 수혜
인텔·GE버노바는 폭등하는 반면, 서비스나우·IBM은 급락했습니다. AI 수혜가 하드웨어(반도체, 전력)에 집중되고 소프트웨어 수익화는 아직 더딘 흐름입니다. TQQQ 포지션을 유지하되 소프트웨어 비중이 높은 ETF는 주의가 필요합니다.

🚗 테슬라 CapEx 쇼크: TSLL의 발목
CapEx 250억 달러 상향과 잉여 현금 흐름 마이너스 경고. 전기차 판매 회복보다 AI·로보택시 투자에 선행 비용을 쏟아붓는 구조입니다. 단기 주가 압박은 불가피하지만, 로보택시 상용화 일정이 확인되는 시점이 전환점이 될 것입니다.

📌 다음 주 주목할 일정 — 슈퍼 위크

💼 매그니피센트 7 실적 대거 발표

• 아마존·알파벳·메타·마이크로소프트 (4/29)
• 애플 (4/30)
• TQQQ·QQQQU 포지션에 직결. 서프라이즈 시 추가 상승, 실망 시 조정

🏛️ FOMC 성명 + 파월 기자회견

• 파월 의장 마지막 기자회견(임기 5/15 종료) 가능성
• 금리 동결 예상. 향후 인하 시그널 여부 주목
• 워시 인준 가시화 이후 통화 정책 전환점 신호 기대

📊 1분기 GDP + 3월 PCE (4월 30일)

• 1분기 GDP: 전쟁 기간 실질 경제 성장 확인
• PCE: 연준 선호 물가 지표. CPI·PPI 안도 흐름 지속 여부 확인
• PCE 예상 하회 시 → 금리 인하 기대 강화 → 남은 레버리지 수혜

💭 종합 분석 및 향후 전망

🔄 3월~4월 사이클 총정리

이번 역발상 사이클 전체를 정리해 보겠습니다.

3월 (웅덩이 채우기): 이란 전쟁·고용 쇼크·스태그플레이션 공포 속에서 SOXL·TQQQ·UPRO·QQQQU 집중 분할 매수. 대형주 ETF 차익실현으로 자금 확보.

4월 초 (흑자 전환): 휴전 합의로 레버리지 전종목 흑자 전환. SOXL 1차 차익실현 시작.

4월 중순 (랠리 극대화): 호르무즈 개방·TSMC 호실적·나스닥 13연속 상승. SOXL +78.97%, TSLL 극적 회복.

4월 하순 (수확 및 재편): SOXL $98~$129 분할 매도 완료, +143.87% 확정. 대형주 4종 균등 재편. 레버리지 26.51%로 정상화.

약 두 달간의 사이클이 완성됐습니다. 공포 속에서 담고, 랠리에서 나누는 웅덩이 매매법의 한 완전한 순환입니다.

📉 총 수익률 +11.30%: 숫자 뒤의 의미

포트폴리오 총 수익률이 지난주 +15.80%에서 이번 주 +11.30%로 낮아졌습니다.

이것은 손실이 아닙니다. SOXL(+143.87%)·TQQQ(+34.43%) 같은 고수익 레버리지를 매도하고, 수익률이 상대적으로 낮은 SCHD·SPYM·IJR·QQQM을 새로 매수하면서 포트폴리오 전체의 평균 수익률이 조정된 것입니다.

절대 자산 가치는 오히려 늘었습니다. 수익률 숫자 자체보다, 안정적인 포트폴리오 구조를 재건했다는 것이 더 중요한 성과입니다.

⚠️ TSLL: 장기 보유로 전략 전환

TSLL이 -14.28%로 다시 깊어졌습니다. 전체 포트폴리오의 7.82%를 차지하는 만큼 무시할 수 없는 포지션입니다.

테슬라의 단기 주가 흐름을 예측하는 것은 어렵습니다. CapEx 급증과 현금 흐름 마이너스가 단기 주가를 누르겠지만, 로보택시·옵티머스 상용화라는 장기 스토리는 여전합니다.

전략을 단기 반등 기대에서 장기 보유로 전환합니다. 완화된 손절 기준(-30%)을 유지하며, 테슬라 로보택시 상용화 일정 또는 분기 실적 흑자 전환이 확인되는 시점을 전환점으로 봅니다.

💪 다음 주 포트폴리오 전략

이번 주 교훈:

• SOXL +143.87% 사이클 완성 — 역발상 매수→분할 매도의 한 완전한 순환
• Big 4 50.82% 균등 재편 — 안정형 코어 구조 완성
• 레버리지 26.51%로 정상화 — 3월 최고 45.96%에서 정상 수준 복귀
• TSLL 전략 전환 필요 — 단기 반등보다 장기 보유로

다음 주 전략:

1. 매그니피센트 7 실적 대응: 서프라이즈 시 TQQQ·QQQQU 홀딩 / 실망 시 일부 차익실현 검토.
2. FOMC 대응: 금리 동결 예상. 인하 시그널 나오면 레버리지 비중 소폭 확대 재고려.
3. PCE 대응 (4/30): 예상 이하 → 금리 인하 기대 강화 → 현 포지션 홀딩 / 예상 상회 → 현상 유지.
4. TSLL 장기 보유 전략: -14.28%. 손절 기준(-30%) 유지. 로보택시 일정 확인 전까지 홀딩.
5. Big 4 50.82% 유지: 추가 확대보다 현 균등 구조 유지. 배당 수익도 자산 증가에 기여.
6. 레버리지 26.51% 관리: 현 수준 유지 또는 소폭 조정. 추가 급락 시에만 분할 매수 재개.
7. TQQQ +34.43%: 매그니피센트 7 실적 확인 후 추가 차익실현 여부 결정.

🎯 21주간의 여정: 사이클 완성

12월 7일 SOXL 첫 차익실현 이후 21주간:

차익실현 15회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1, 2/8, 2/11~13, 2/22, 2/25~26(SOXL 고점), 2/27(대형주), 3/4~6(대규모), 3/9(KODEX 인버스·대형주), 3/23~27(대형주), 4/8~10(SOXL 1차), 4/14~18(SOXL·TQQQ 2차), 4/20~25(SOXL·TQQQ·필라반도체·나스닥레버리지 완료)

분할 매수 21회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25, 2/3~6, 2/13, 2/22, 2/24~28, 3/2~7, 3/9·13, 3/23~27, 4/1~5, 4/9~10, 4/14~18(TSLL 저점), 4/20~25(SCHD·SPYM·IJR·QQQM·TIGER배당 집중 재건)

손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스

이번 주 확인된 원칙:

“공포에서 담고, 랠리에서 나눈다. 그리고 다음 웅덩이를 기다린다.”

SOXL +143.87% 사이클이 완성됐습니다. 포트폴리오가 안정형으로 재편됐습니다. 이제 다음 역발상 기회를 기다립니다.

“웅덩이 매매법은 끝이 없다. 다음 웅덩이가 언제 어디서 나타날지 모르지만, 원칙은 같다.”

4월 넷째 주는 SOXL +143.87% 사이클 완성과 포트폴리오 안정형 재편이라는 두 가지 성과를 이룬 한 주였습니다.

총 수익률 +11.30%. Big 4 50.82% 균등 구조. 레버리지 26.51%로 정상화. 3월의 극단적 공포가 만들어준 기회를 웅덩이 매매법으로 완전히 수확했습니다.

다음 주 슈퍼 위크(매그니피센트 7 실적 + FOMC + PCE)가 새로운 방향을 제시할 것입니다. 안정된 구조로 차분히 대응하겠습니다.

여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다! 💪

본 블로그는 개인 투자 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 판단과 책임은 본인에게 있습니다.