안녕하세요, 주알남입니다.
3월 저점에서 시작된 역발상 매수 사이클이 이번 주 마무리됐습니다.
SOXL을 $98.5부터 $129.5까지 10여 차례에 걸쳐 분할 매도하며 보유 물량의 대부분을 정리했습니다. 단 5주만 남겨두는 완전한 출구 전략이었습니다. TQQQ도 $58~$62 구간에서 분할 매도로 비중을 크게 줄였습니다.
시장은 이번 주에도 강세를 이어갔습니다. 인텔의 깜짝 실적으로 나스닥이 사상 최고치를 또 다시 경신했고, 필라델피아 반도체 지수는 18거래일 연속 상승이라는 전례 없는 기록을 세웠습니다. 차익실현 이후에도 남은 레버리지 포지션이 추가 수익을 올린 셈입니다.
TSLL은 이번 주에도 홀로 역행하며 -14.28%까지 다시 하락했습니다. 테슬라 실적 발표에서 CapEx 상향과 잉여 현금 흐름 마이너스 우려가 주가를 눌렀습니다. 전체 흐름을 정리해 보겠습니다.
? 주요 시장 지수 현황 (2026년 4월 20일 ~ 4월 25일)
S&P500: 7,165.08 ? +39.02 (+0.55%)
NASDAQ: 24,836.60 ? +368.12 (+1.50%)
DOW: 49,230.71 ? -216.72 (-0.44%)
RUSSELL2000: 2,787.00 ? +10.10 (+0.36%)
KOSPI: 6,475.63 ? +283.71 (+4.58%)
KOSDAQ: 1,203.84 ? +33.80 (+2.89%)
주간 낙폭이 크게 줄었습니다. 나스닥 +1.50%, S&P500 +0.55%로 지난 두 주의 폭등 이후 속도 조절 구간에 들어섰습니다. 다우만 -0.44%로 소폭 하락했는데, IBM·서비스나우 등 소프트웨어 실적 실망의 영향이었습니다.
코스피는 +4.58%로 강세를 이어갔습니다. 반도체 섹터 랠리와 이스라엘·레바논 휴전 합의가 한국 시장에도 긍정적으로 작용했습니다.
필라델피아 반도체 지수가 18거래일 연속 상승이라는 전례 없는 기록을 세웠습니다. SOXL을 저점에서 담아온 근거가 된 반도체 AI 수요가 주가로 확인되는 한 주였습니다.
? 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
이번 주는 레버리지 ETF 고점 차익실현을 완료하고, 대형주 ETF 비중을 대폭 확대한 포트폴리오 재편의 완성 주간이었습니다.
SOXL을 $98~$129 구간에서 분할 매도하며 비중을 -6.84% 축소했습니다. TQQQ도 $58~$62 구간 분할 매도로 비중 -3.14%. 확보한 자금은 SCHD·SPYM·IJR·QQQM·TIGER 배당에 집중 재배치했습니다.
포트폴리오 총 수익률: +11.30%
| 종목 | 비중 (변동) | 수익률 (변동) |
|---|---|---|
| SPYM | 12.87% (+2.60%) | +9.75% (-1.38%) ? 대거 매수 |
| QQQM | 12.83% (+2.74%) | +11.43% (+0.32%) ? 대거 매수 |
| IJR | 12.80% (+2.91%) | +10.34% (-2.03%) ? 대거 매수 |
| SCHD | 12.32% (+2.88%) | +7.32% (-1.23%) ? 대량 매수 |
| TQQQ | 8.66% (-3.14%) | +34.43% (+9.42%) ? 차익실현 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 8.07% (+1.26%) | +15.81% (-1.31%) ? 대량 매수 |
| TSLL | 7.82% (-1.04%) | -14.28% (-10.96%) ? 추가 하락 |
| 1Q 미국나스닥100 | 7.09% (+0.43%) | +18.77% (+1.55%) ? 추가 매수 |
| 1Q 미국S&P500 | 6.58% (+0.34%) | +12.78% (+0.23%) ? |
| UPRO | 6.27% (-0.04%) | +16.56% (+2.35%) ? |
| QQQQU | 2.48% (-0.04%) | +18.00% (+1.21%) ? |
| TIGER 나스닥100레버리지 | 0.93% (-0.63%) | +20.42% (+5.66%) ? 차익실현 |
| ACE 미국빅테크TOP7 Plus | 0.81% (-0.17%) | +13.26% (+1.55%) ? |
| SOXL | 0.32% (-6.84%) | +143.87% (+64.90%) ? 고점 완료 |
| TIGER 필라반도체레버리지 | 0.14% (-1.29%) | +76.50% (+31.17%) ? 차익실현 |
? 주요 변화 포인트
? SOXL +143.87%: 역발상 사이클의 완성
SOXL 매매의 전체 여정을 마무리합니다.
SOXL 전체 사이클:
- 3월 1일: +3.34% → 고점 수익실현 후 저점 재매수 (웅덩이 매매법)
- 3월 8일: -12.69% → 역발상 집중 매수 시작
- 3월 29일: -10.38% → 재하락 시 추가 대폭 매수
- 4월 5일: +2.66% → 흑자 전환
- 4월 12일: +46.04% → 1차 차익실현 시작
- 4월 19일: +78.97% → 2차 차익실현
- 4월 26일: +143.87% → 3차 분할 매도 완료 ?
$98.50부터 $129.50까지 10여 차례에 걸쳐 분할 매도하며 보유 물량의 대부분을 정리했습니다. 남은 비중은 0.32%, 상징적인 5주만 보유 중입니다.
3월 내내 저점에서 꾸준히 담아온 총 비중 +7.78%가 이번 사이클의 씨앗이었습니다. 그 씨앗이 +143.87%라는 열매로 돌아왔습니다.
✂️ TQQQ·TIGER 필라반도체 차익실현 완료
SOXL 외에도 고점 구간에 있는 레버리지 ETF들을 정리했습니다.
- TQQQ: $58.50~$62.50 구간 분할 매도. 비중 -3.14%, 수익률 +34.43%
- TIGER 필라반도체레버리지: 71,420~82,900원 구간 분할 매도. 비중 -1.29%, 수익률 +76.50%
- TIGER 나스닥100레버리지: 38,060~39,380원 분할 매도. 비중 -0.63%, 수익률 +20.42%
모두 수익 구간에서 정리됐습니다. 분할 매도 덕에 매도 이후에도 추가 상승 수익을 일부 포착할 수 있었습니다.
? 대형주 ETF 집중 재배치: Big 4 균등 구조 완성
차익실현 자금 전액을 안정 자산에 재배치했습니다.
- SCHD: $30.60~$31.41 구간 대량 매수, 비중 +2.88%
- SPYM: $83.13~$83.95 구간 매수, 비중 +2.60%
- IJR: $132.44~$136.27 구간 매수, 비중 +2.91%
- QQQM: $258.45~$272.96 구간 매수, 비중 +2.74%
- TIGER 미국배당다우존스: 대량 매수, 비중 +1.26%
결과적으로 SPYM 12.87%, QQQM 12.83%, IJR 12.80%, SCHD 12.32%로 Big 4가 각 12~13%씩 균등 배분된 안정적인 코어 구조가 완성됐습니다. Big 4 합산 비중 50.82%로 포트폴리오의 절반을 안전하게 방어하는 구조입니다.
? TSLL -14.28%: 테슬라 실적 실망
전체 포트폴리오가 안정을 찾아가는 가운데 TSLL만 이번 주 -10.96% 추가 하락하며 -14.28%를 기록했습니다.
4월 22일 테슬라 실적 발표에서 1분기 실적 자체는 예상보다 견조했지만, CapEx를 250억 달러로 상향하고 잉여 현금 흐름이 마이너스가 될 수 있다고 밝힌 것이 주가를 눌렀습니다. 투자자들이 기대했던 수익성 개선 스토리가 오히려 역전된 셈입니다.
저점 구간($11.96~$12.14)에서 추가 분할 매수를 이어갔지만 추가 하락으로 -14.28%까지 손실이 확대됐습니다. 손절 기준(-30%)까지는 여유가 있지만, 테슬라 고유의 문제가 지속되는 만큼 다음 분기 가이던스와 로보택시 일정 발표를 지켜보며 판단합니다.
? 현재 포트폴리오 구조
총 수익률: +11.30%
Big 4: 50.82%
- SPYM 12.87%
- QQQM 12.83%
- IJR 12.80%
- SCHD 12.32%
준안전자산: 21.74%
- TIGER 배당 8.07%
- 1Q 나스닥100 7.09%
- 1Q S&P500 6.58%
레버리지: 26.51%
- TQQQ 8.66%
- TSLL 7.82%
- UPRO 6.27%
- QQQQU 2.48%
- TIGER 나스닥100레버리지 0.93%
- ACE 미국빅테크TOP7 Plus 0.81%
- SOXL 0.32%
- TIGER 필라반도체레버리지 0.14%
총 안전자산: 72.56% | 총 레버리지: 26.51% | 헷지: 없음
레버리지 비중이 지난주 40.09%에서 26.51%로 대폭 낮아졌습니다. 3월 저점 시 최고 45.96%까지 올라갔던 레버리지 비중이 정상 이하 수준으로 복귀했습니다.
총 수익률이 +15.80%에서 +11.30%로 낮아진 것은 손실이 아닙니다. SOXL·TQQQ 등 고수익 레버리지를 매도하고 수익률이 상대적으로 낮은 대형주를 매수하면서 평균 단가가 조정된 결과입니다. 절대 자산 가치는 오히려 증가했습니다.
? 주간 뉴스 요약
4월 21일 (월) – 호르무즈 긴장 재고조
- 호르무즈 긴장 재고조: 주말 사이 긴장감 상승으로 S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26% 소폭 하락
- 케빈 워시 인준 청문회 개막: 통화 정책 독립성 강조 + AI 생산성이 금리 인하 근거 가능 → 비둘기파적 신호
- 유나이티드헬스 어닝 서프라이즈: 8% 급등하며 헬스케어 섹터 견인
- 3월 소매 판매 +1.7%: 예상(+1.4%) 크게 상회. 소비 여력 탄탄 ?
4월 22일 (화) – 이란 협상 결렬, 테슬라 실적 실망
- 미·이란 2차 협상 결렬: S&P500 -0.63%, 나스닥 -0.59% 하락
- 테슬라 실적 발표: 1분기 실적 견조하나 CapEx 250억 달러 상향 + 잉여 현금 흐름 마이너스 경고 → 주가 하락 ?
- 트럼프 무기한 휴전 연장 발표: 장 마감 후 시간외 반등
4월 23일 (수) – S&P500 사상 최고치 재경신
- S&P500 +1.05%, 나스닥 +1.64%: 사상 최고가 재경신
- GE 버노바: AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 순이익 전년 대비 19배 폭증 ?
- 서비스나우 -17.75%: 가이던스 실망 ‘사스포칼립스’ 재연. 소프트웨어 섹터 급락 ?
- 4월 복합 PMI 52.0: 단, 서비스업 PMI 49.8 위축 진입 + 투입 가격 11개월 최고 ?
4월 24일 (목) – IBM 실망, 워시 인준 가시화
- IBM -8.25%: 실적 및 가이던스 실망으로 나스닥 -0.89% 하락 ?
- 파월 수사 중단: 법무부 청사 개보수 수사 중단 → 워시 인준 가능성 상승, 시장 금리 하락
- 신규 실업수당 21.4만건: 고용 안정 지속
4월 25일 (금) – 인텔 +23.64% 폭등, 반도체 18연속
- 인텔 +23.64% 폭등: 데이터센터 CPU 수요 폭증, ‘CPU 슈퍼 사이클’ 확인 ??
- 나스닥 +1.63%, S&P500 +0.80%: 사상 최고치 재경신
- 필라델피아 반도체 지수 18거래일 연속 상승: 전례 없는 기록 ?
? 주요 경제 지표
| 지표 | 발표일 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 3월 소매 판매 | 4/21 | +1.7% (예상 +1.4%) | 소비 여력 탄탄. 예상 상회 ? |
| 4월 복합 PMI | 4/23 | 52.0 | 확장세 유지. 서비스 49.8 위축 진입 주의 |
| 신규 실업수당 청구 | 4/23 | 21.4만건 | 고용 안정 지속 |
소매 판매 +1.7%는 전쟁 중에도 미국 소비가 견고하다는 신호입니다. 다만 서비스업 PMI가 49.8로 위축 국면에 진입하고 투입 가격이 11개월 만에 최고치를 기록한 것은 스태그플레이션 경계를 늦추지 말라는 경고이기도 합니다.
? 주간 핵심 이슈
?️ 인텔 +23.64%: CPU 슈퍼 사이클
AI 서버 수요가 반도체 전반을 끌어올리고 있습니다. GPU(엔비디아, SOXL)뿐 아니라 CPU(인텔)까지 호황인 것은 AI 인프라 투자가 전방위적으로 진행되고 있다는 증거입니다. 필라반도체 지수 18연속 상승이 괜한 수치가 아닙니다.
?️ 케빈 워시: 비둘기파 신호
“AI로 인한 생산성 향상이 금리 인하 근거가 될 수 있다”는 발언이 시장에 긍정적으로 작용했습니다. 파월보다 완화적인 통화 정책 기조가 예상된다면 레버리지 ETF에 중장기적으로 유리한 환경이 만들어질 수 있습니다.
? 소프트웨어 vs 하드웨어: 갈리는 AI 수혜
인텔·GE버노바는 폭등하는 반면, 서비스나우·IBM은 급락했습니다. AI 수혜가 하드웨어(반도체, 전력)에 집중되고 소프트웨어 수익화는 아직 더딘 흐름입니다. TQQQ 포지션을 유지하되 소프트웨어 비중이 높은 ETF는 주의가 필요합니다.
? 테슬라 CapEx 쇼크: TSLL의 발목
CapEx 250억 달러 상향과 잉여 현금 흐름 마이너스 경고. 전기차 판매 회복보다 AI·로보택시 투자에 선행 비용을 쏟아붓는 구조입니다. 단기 주가 압박은 불가피하지만, 로보택시 상용화 일정이 확인되는 시점이 전환점이 될 것입니다.
? 다음 주 주목할 일정 — 슈퍼 위크
? 매그니피센트 7 실적 대거 발표
- 아마존·알파벳·메타·마이크로소프트 (4/29)
- 애플 (4/30)
- TQQQ·QQQQU 포지션에 직결. 서프라이즈 시 추가 상승, 실망 시 조정
?️ FOMC 성명 + 파월 기자회견
- 파월 의장 마지막 기자회견(임기 5/15 종료) 가능성
- 금리 동결 예상. 향후 인하 시그널 여부 주목
- 워시 인준 가시화 이후 통화 정책 전환점 신호 기대
? 1분기 GDP + 3월 PCE (4월 30일)
- 1분기 GDP: 전쟁 기간 실질 경제 성장 확인
- PCE: 연준 선호 물가 지표. CPI·PPI 안도 흐름 지속 여부 확인
- PCE 예상 하회 시 → 금리 인하 기대 강화 → 남은 레버리지 수혜
? 종합 분석 및 향후 전망
? 3월~4월 사이클 총정리
이번 역발상 사이클 전체를 정리해 보겠습니다.
3월 (웅덩이 채우기): 이란 전쟁·고용 쇼크·스태그플레이션 공포 속에서 SOXL·TQQQ·UPRO·QQQQU 집중 분할 매수. 대형주 ETF 차익실현으로 자금 확보.
4월 초 (흑자 전환): 휴전 합의로 레버리지 전종목 흑자 전환. SOXL 1차 차익실현 시작.
4월 중순 (랠리 극대화): 호르무즈 개방·TSMC 호실적·나스닥 13연속 상승. SOXL +78.97%, TSLL 극적 회복.
4월 하순 (수확 및 재편): SOXL $98~$129 분할 매도 완료, +143.87% 확정. 대형주 4종 균등 재편. 레버리지 26.51%로 정상화.
약 두 달간의 사이클이 완성됐습니다. 공포 속에서 담고, 랠리에서 나누는 웅덩이 매매법의 한 완전한 순환입니다.
? 총 수익률 +11.30%: 숫자 뒤의 의미
포트폴리오 총 수익률이 지난주 +15.80%에서 이번 주 +11.30%로 낮아졌습니다.
이것은 손실이 아닙니다. SOXL(+143.87%)·TQQQ(+34.43%) 같은 고수익 레버리지를 매도하고, 수익률이 상대적으로 낮은 SCHD·SPYM·IJR·QQQM을 새로 매수하면서 포트폴리오 전체의 평균 수익률이 조정된 것입니다.
절대 자산 가치는 오히려 늘었습니다. 수익률 숫자 자체보다, 안정적인 포트폴리오 구조를 재건했다는 것이 더 중요한 성과입니다.
⚠️ TSLL: 장기 보유로 전략 전환
TSLL이 -14.28%로 다시 깊어졌습니다. 전체 포트폴리오의 7.82%를 차지하는 만큼 무시할 수 없는 포지션입니다.
테슬라의 단기 주가 흐름을 예측하는 것은 어렵습니다. CapEx 급증과 현금 흐름 마이너스가 단기 주가를 누르겠지만, 로보택시·옵티머스 상용화라는 장기 스토리는 여전합니다.
전략을 단기 반등 기대에서 장기 보유로 전환합니다. 완화된 손절 기준(-30%)을 유지하며, 테슬라 로보택시 상용화 일정 또는 분기 실적 흑자 전환이 확인되는 시점을 전환점으로 봅니다.
? 다음 주 포트폴리오 전략
이번 주 교훈:
- SOXL +143.87% 사이클 완성 — 역발상 매수→분할 매도의 한 완전한 순환
- Big 4 50.82% 균등 재편 — 안정형 코어 구조 완성
- 레버리지 26.51%로 정상화 — 3월 최고 45.96%에서 정상 수준 복귀
- TSLL 전략 전환 필요 — 단기 반등보다 장기 보유로
다음 주 전략:
- 매그니피센트 7 실적 대응: 서프라이즈 시 TQQQ·QQQQU 홀딩 / 실망 시 일부 차익실현 검토.
- FOMC 대응: 금리 동결 예상. 인하 시그널 나오면 레버리지 비중 소폭 확대 재고려.
- PCE 대응 (4/30): 예상 이하 → 금리 인하 기대 강화 → 현 포지션 홀딩 / 예상 상회 → 현상 유지.
- TSLL 장기 보유 전략: -14.28%. 손절 기준(-30%) 유지. 로보택시 일정 확인 전까지 홀딩.
- Big 4 50.82% 유지: 추가 확대보다 현 균등 구조 유지. 배당 수익도 자산 증가에 기여.
- 레버리지 26.51% 관리: 현 수준 유지 또는 소폭 조정. 추가 급락 시에만 분할 매수 재개.
- TQQQ +34.43%: 매그니피센트 7 실적 확인 후 추가 차익실현 여부 결정.
? 21주간의 여정: 사이클 완성
12월 7일 SOXL 첫 차익실현 이후 21주간:
차익실현 15회: 12/7, 1/11, 1/18, 2/1, 2/8, 2/11~13, 2/22, 2/25~26(SOXL 고점), 2/27(대형주), 3/4~6(대규모), 3/9(KODEX 인버스·대형주), 3/23~27(대형주), 4/8~10(SOXL 1차), 4/14~18(SOXL·TQQQ 2차), 4/20~25(SOXL·TQQQ·필라반도체·나스닥레버리지 완료)
분할 매수 21회: 12/14, 12/21, 1/4, 1/25, 2/3~6, 2/13, 2/22, 2/24~28, 3/2~7, 3/9·13, 3/23~27, 4/1~5, 4/9~10, 4/14~18(TSLL 저점), 4/20~25(SCHD·SPYM·IJR·QQQM·TIGER배당 집중 재건)
손절 4회: QS, SLDP, 동아쏘시오, KB 인버스
이번 주 확인된 원칙:
“공포에서 담고, 랠리에서 나눈다. 그리고 다음 웅덩이를 기다린다.”
SOXL +143.87% 사이클이 완성됐습니다. 포트폴리오가 안정형으로 재편됐습니다. 이제 다음 역발상 기회를 기다립니다.
“웅덩이 매매법은 끝이 없다. 다음 웅덩이가 언제 어디서 나타날지 모르지만, 원칙은 같다.”
4월 넷째 주는 SOXL +143.87% 사이클 완성과 포트폴리오 안정형 재편이라는 두 가지 성과를 이룬 한 주였습니다.
총 수익률 +11.30%. Big 4 50.82% 균등 구조. 레버리지 26.51%로 정상화. 3월의 극단적 공포가 만들어준 기회를 웅덩이 매매법으로 완전히 수확했습니다.
다음 주 슈퍼 위크(매그니피센트 7 실적 + FOMC + PCE)가 새로운 방향을 제시할 것입니다. 안정된 구조로 차분히 대응하겠습니다.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 2026년을 성공적으로 이어가시길 바랍니다! ?
본 블로그는 개인 투자 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 투자의 최종 판단과 책임은 본인에게 있습니다.